Pfizer traverse une phase de transition marquée par des défis structurels et des choix stratégiques importants.
Entre baisse des revenus liés au COVID, économies massives annoncées et perspectives de diversification, la question qui se pose est simple : faut-il acheter cette action ?
Cet article propose une synthèse de plusieurs analyses récentes issues de médias professionnels et spécialisés, afin d’apporter des éléments de réponse clairs et argumentés. Chaque résumé met en lumière des points en faveur ou en défaveur de l’investissement dans Pfizer.
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Pfizer mise sur la réduction des coûts face à la baisse de revenus
Pfizer a annoncé des résultats trimestriels contrastés, avec un chiffre d’affaires en baisse de 8 % à 13,72 Md US$, mais un bénéfice ajusté par action supérieur aux attentes à 0,92 US$, contre 0,66 US$ anticipé. L’entreprise maintient ses prévisions annuelles, visant un BPA entre 2,80 et 3,00 \$ et un chiffre d’affaires compris entre 61 et 64 Md\$.
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Les ventes du vaccin Comirnaty ont dépassé les attentes (565 M US$ vs 331,7 M US$ prévus), tandis que celles de l’antiviral Paxlovid ont fortement déçu (491 M US$ contre 794,3 M US$ attendus). Pour compenser la fin prochaine de certains brevets majeurs, Pfizer mise sur une réduction massive des coûts, prévoyant jusqu’à 7,7 Md US$ d’économies d’ici 2027, dont 500 M US$ en R&D.
Cette stratégie s’accompagne toutefois de la suspension de certains projets comme celui du danuglipron, un traitement contre l’obésité.
Des incertitudes subsistent, notamment autour d’éventuels droits de douane sur les produits pharmaceutiques aux États-Unis et de la pression réglementaire accrue sur les vaccins. Malgré tout, le titre a gagné près de 4 % suite à ces annonces, les marchés semblant saluer la discipline financière du groupe.
Faut-il acheter cette action ? Les avis restent partagés entre l’optimisme lié à la rigueur budgétaire et les doutes sur la capacité à relancer la croissance.
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Ce que pensent les analystes de ZoneBourse de l’action Pfizer
Selon le consensus établi par ZoneBourse, l’action Pfizer bénéficie actuellement d’une recommandation moyenne à « Accumuler« , ce qui signifie que les analystes suggèrent généralement de renforcer progressivement sa position sur ce titre.
Sur 24 analystes suivis, l’objectif de cours moyen est fixé à 29,25 US$, soit un potentiel de hausse de +22,22 % par rapport au dernier cours de clôture à 23,93 US$.
Les plus optimistes visent jusqu’à 42,00 US$ soit +75,51 %, tandis que les plus prudents estiment un possible repli à 23,00 US$, ce qui représenterait une légère baisse de -3,89 %.
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Pfizer confirme ses prévisions malgré un recul du bénéfice net
Pfizer a publié un bénéfice net en baisse de 5 % au premier trimestre à 2,97 Md\$, impacté par l’effondrement des ventes de Paxlovid (-76 % à 491 M\$), son traitement contre le COVID. Toutefois, son bénéfice par action ajusté progresse de 12 %, atteignant 0,92 \$, un chiffre supérieur aux attentes.
Consultez l’article complet sur le site Les Affaires en cliquant ici.
Dans un contexte de normalisation post-pandémie, Pfizer continue de s’appuyer sur des relais de croissance comme son traitement Vyndaqel (+31 % à 1,5 Md US$) et sa franchise oncologique, avec notamment Padcev (+25 %). Le vaccin Comirnaty voit ses ventes grimper de 60 % à 565 M US$, contre toute attente.
L’entreprise confirme viser pour 2025 un chiffre d’affaires compris entre 61 et 64 Md US$ et un BPA ajusté entre 2,80 et 3,00 US$, en précisant même qu’elle tend vers le haut de cette fourchette.
Par ailleurs, Pfizer poursuit son plan d’économies avec une réduction ciblée de 4,5 Md US$ d’ici fin 2024, complétée par 1,7 Md US$ supplémentaires d’ici 2027, notamment grâce à une réorganisation de la R&D.
Faut-il acheter cette action ? Les analystes cités notent la résilience du groupe malgré la chute du Paxlovid, mais soulignent que la croissance future dépendra de la capacité de Pfizer à diversifier ses sources de revenus.
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Pfizer dépasse les attentes sur le BPA, mais…
Pfizer a publié un bénéfice par action ajusté de 0,92 US$ au premier trimestre, surpassant largement les prévisions de Wall Street (0,66 US$), mais son chiffre d’affaires de 13,7 Md US$ est resté inférieur aux attentes fixées à 14 Md US$.
Consultez l’analyse complète en anglais sur GuruFocus en cliquant ici.
Le groupe pharmaceutique fait face à un trou de 17 Md\$ dans ses revenus en raison de l’expiration prochaine de plusieurs brevets. Pour y répondre, Pfizer a relevé son objectif de réduction des coûts à 7,7 Md US$ d’ici 2027.
Les analystes de GuruFocus indiquent que l’action pourrait connaître une hausse de 20,1 %, avec un objectif moyen de cours à 28,57 US$, contre 23,79 US$ actuellement. Les prévisions varient néanmoins fortement, entre 22 US$ et 41,43 US$.
Le consensus de 24 maisons de courtage donne une note moyenne de 2,6 sur 5, ce qui correspond à une recommandation « Hold », soulignant une confiance modérée envers le titre.
Le modèle GF Value, basé sur les multiples historiques et la croissance projetée, valorise également l’action autour de 28,58 US$ à horizon un an.
Faut-il acheter cette action ? Les analystes semblent partagés entre un potentiel de rebond significatif et les défis structurels liés aux pertes de brevets.
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Sentiments des Analystes sur l’Action Pfizer
💡 Optimisme mesuré : Les analystes saluent la discipline financière et les économies engagées, mais restent prudents face au recul des revenus.
📉 Préoccupations sur la croissance : La fin des brevets clés et la baisse de Paxlovid créent une incertitude sur les moteurs de revenus futurs.
📈 Potentiel de rebond : L’action affiche un potentiel de hausse moyen de +22 %, avec des cibles ambitieuses à +75 % pour les plus optimistes.
🔎 Caution stratégique : Le consensus « Accumuler » reflète une volonté d’attendre des signes de reprise avant de recommander un achat massif.
🧪 Diversification scrutée : Le succès de certains médicaments hors COVID est encourageant, mais reste insuffisant pour compenser les pertes majeures.
