Faut-il acheter l’action Coca-Cola ? Cet article explore cette question en s’appuyant sur des analyses issues de médias professionnels.
Coca-Cola, leader du marché des boissons non alcoolisées, suscite des débats parmi les experts en bourse sur sa valorisation, ses perspectives de croissance et ses performances récentes.
Chaque section résume un article et fournit des arguments en faveur ou en défaveur de cet investissement potentiel. Nous invitons les lecteurs à cliquer sur les liens inclus pour accéder aux analyses complètes.
Coca-Cola : une action à acheter, à vendre ou à conserver en 2025 ?
Coca-Cola, avec son réseau mondial dominant et ses 33,3 milliards de caisses vendues en 2023, continue de renforcer sa position sur le marché des boissons. Bien que son volume ait légèrement augmenté de 1 % en 2024, la croissance des revenus organiques de 12 % repose principalement sur une hausse des prix.
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D’un autre côté, Coca-Cola a su préserver sa marge bénéficiaire d’exploitation à un impressionnant 29 %, surpassant PepsiCo et Monster Beverage. Cette performance souligne sa capacité à résister aux ralentissements économiques.
De plus, l’action offre un rendement de dividende attractif de plus de 3 %, un des plus élevés parmi les entreprises du Dow Jones, et des rachats d’actions atteignant 1,2 milliard $ en 2024.
Cependant, avec un ratio cours/bénéfice de 26, légèrement supérieur à celui de Pepsi mais inférieur à celui de Monster, l’action semble offrir une croissance modeste mais stable. Si la spéculation sur des secteurs comme l’IA inquiète, Coca-Cola pourrait être une option défensive pour 2025.
Action Coca-Cola : investissement attractif mais prix élevé ?
La croissance solide de Coca-Cola reflète sa position dominante sur le marché des boissons non alcoolisées et la puissance de sa marque.
Toutefois, son ratio cours/bénéfice (P/E) prévisionnel de 21,23X, bien supérieur à la moyenne de l’industrie des boissons gazeuses (19,88X), soulève des questions sur la justification de cette valorisation.
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Le ratio cours/ventes (P/S) de 5,62X, comparé à une moyenne industrielle de 4,31X, renforce également les préoccupations. Avec un score de valeur de D, l’action pourrait ne pas représenter une bonne opportunité à son prix actuel.
En comparaison, les concurrents comme PepsiCo (18,21X), Keurig Dr Pepper (16,3X) et Fomento Economico Mexicano (16,7X) affichent des multiples bien inférieurs.
Par ailleurs, Coca-Cola a perdu 12,2 % de sa valeur en 3 mois, sous-performant l’industrie (-9 %), le secteur des biens de consommation courante (-5,2 %) et le S&P 500 (+7,9 %).
Actuellement à 62,64 $, l’action est en baisse de 14,8 % par rapport à son sommet annuel de 73,53 $, mais reste 9 % au-dessus de son plus bas niveau de 57,47 $.
L’action s’échange également en dessous de ses moyennes mobiles sur 50 et 200 jours, ce qui reflète un sentiment baissier.
Le succès futur de Coca-Cola repose sur son innovation et son expansion numérique. Si ces efforts portent leurs fruits, ils pourraient renforcer sa position dominante, mais un échec poserait des défis importants à l’entreprise.
Coca-Cola : une stratégie d’options pour générer du revenu ?
Alors que les marchés boursiers se replient, Coca-Cola, considéré comme un titre défensif, attire l’attention avec une baisse de 12 % au cours des 3 derniers mois.
Cette chute a porté son rendement de dividende à 3,1 %, tout en maintenant une faible volatilité (bêta de 0,07). Une stratégie de vente d’options couvertes pourrait être intéressante pour les investisseurs à la recherche de revenus.
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Une option d’achat à 65 $ expirant le 21 février se négocie autour de 1,35 $ par action, générant 135 $ de prime par contrat. Cela équivaut à un rendement de 2,91 % en un peu plus de 2 mois, soit environ 10,96 % annualisé.
Si l’action dépasse 65 $ à l’expiration, le profit total pour l’investisseur atteindrait 345 $, soit un rendement de 5,59 % (27,94 % annualisé).
Cependant, le risque de cette stratégie réside dans une potentielle baisse de l’action Coca-Cola, qui pourrait annuler les gains générés par la vente de l’option.
En outre, avec un classement n° 9 dans son groupe d’industrie et des scores moyens (note composite de 51, EPS de 74, et force relative de 24 selon IBD Stock Checkup), la performance future de l’action reste incertaine.
Les options, bien qu’efficaces pour générer des revenus et réduire le prix d’achat effectif d’une action, comportent des risques, incluant la possibilité de perdre 100 % de l’investissement initial.
Action Coca-Cola : Deutsche Bank rehausse son objectif
Jeudi, Deutsche Bank a relevé sa recommandation pour Coca-Cola, passant de « Conserver » à « Acheter », et a augmenté son objectif de prix de 68 $ à 70 $.
Cette décision reflète le fort élan commercial de l’entreprise, qui affiche une croissance annuelle positive des volumes pour la troisième année consécutive.
Avec une marge brute impressionnante de 60,4 % et une note de santé financière qualifiée de « BONNE » par InvestingPro, Coca-Cola continue de surmonter les défis économiques mondiaux.
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Malgré des vents contraires liés aux taux de change et à une conjoncture économique incertaine, Coca-Cola maintient une stratégie axée sur l’accessibilité et la premiumisation sélective.
L’entreprise a également renforcé sa résilience grâce à une gestion efficace des revenus, des innovations constantes et une capacité éprouvée à faire face à l’hyperinflation. Son historique de 54 années consécutives de hausse des dividendes continue de rassurer les investisseurs.
Par ailleurs, l’annonce récente de la nomination d’Henrique Braun comme Vice-président exécutif et COO pourrait impulser une nouvelle dynamique, Braun supervisant les unités mondiales générant 46,37 milliards $ de revenus sur les 12 derniers mois.
La vente de 40 % des parts de Hindustan Coca-Cola Holdings à Jubilant Bhartia Group reflète également l’approche stratégique « asset-light » de Coca-Cola.
Bien que Coca-Cola ait dépassé les attentes en termes de bénéfices par action (EPS de 0,77 $) et de croissance des ventes organiques (+9 %) au T3, une croissance organique de 6 % est anticipée pour le T4, en baisse par rapport au trimestre précédent.
Avec des objectifs de prix à 76 $ fixés par BNP Paribas, Jefferies et Morgan Stanley, les perspectives globales pour Coca-Cola restent solides.
Résumé des Sentiments sur l’Action Coca-Cola
- 📈 Perspectives positives : Deutsche Bank a relevé sa recommandation à « Acheter », saluant la croissance des volumes et la solidité financière de Coca-Cola malgré les défis macroéconomiques.
- 🛑 Inquiétudes sur la valorisation : Des ratios P/E (21,23X) et P/S (5,62X) supérieurs à la moyenne de l’industrie soulèvent des doutes sur la compétitivité du prix actuel de l’action.
- 💡 Opportunités stratégiques : Une stratégie « asset-light » et l’innovation (comme Fairlife) renforcent l’attractivité à long terme de Coca-Cola.
- 💸 Revenus défensifs : Avec un rendement de dividende à 3,1 %, des stratégies d’options comme les calls couverts peuvent générer des revenus supplémentaires pour les investisseurs.
- ⚠️ Performances mitigées : Une baisse de 12 % en 3 mois et des perspectives de croissance plus modestes pour le T4 suscitent des interrogations sur la capacité de l’action à rebondir.
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