Bourse : BNP Paribas sous-valorisée, mais pour combien de temps ?

BNP Paribas a récemment dévoilé ses résultats 2024, attirant l’attention des investisseurs avec une performance robuste mais aussi des défis à relever. Faut-il acheter cette action ?

Pour répondre à cette question, cet article regroupe les analyses de médias professionnels et renommés. Ces sources offrent un éclairage sur les forces et faiblesses de la banque, ainsi que sur ses perspectives boursières.

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BNP Paribas : Une banque solide avec un fort potentiel en Bourse

BNP Paribas a surpris les marchés avec ses résultats 2024, propulsant son action à la hausse. L’annonce d’un bénéfice net annuel de 11,7 Mds € et d’un quatrième trimestre supérieur aux attentes a conduit plusieurs analystes à relever leurs objectifs de cours.

Selon cette analyse complète de Capital, la banque profite d’une excellente répartition de ses activités, avec des performances solides en trading et sur actions.

Cependant, la banque fait face à une légère sous-performance de ses activités de détail, même si un rebond est attendu dès 2025. BNP Paribas continue par ailleurs de choyer ses actionnaires avec une hausse du dividende et des rachats d’actions, ce qui renforce l’attrait de son titre.

Malgré une décote boursière significative (0,6 fois ses fonds propres), la banque se distingue par sa stabilité et sa gestion prudente des risques.

Toutefois, certains observateurs s’inquiètent d’attentes potentiellement excessives des investisseurs. Si BNP Paribas maintient ses bonnes performances, son titre pourrait voir son potentiel de revalorisation se concrétiser en Bourse.

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Action BNP Paribas : Un solide 4ème trimestre

BNP Paribas a dépassé les attentes au quatrième trimestre 2024, avec un bénéfice net en hausse de 15,7% à 2,32 Mds €, grâce à la performance de sa banque de financement et d’investissement.

Le produit net bancaire a également progressé de 10,8%, atteignant 12,1 Mds €.

D’après cet article détaillé de Boursorama, ces résultats solides ont été salués par Barclays et Citi, qui anticipent une réaction positive en Bourse.

La banque prévoit un dividende de 4,79 € par action (+4,1%) et un rachat d’actions de 1,08 Md €. Cependant, BNP Paribas reste prudente pour 2025, abaissant son objectif de rentabilité à 11,5% (contre une fourchette de 11,5-12% initialement).

Elle table désormais sur un ROTE de 12% en 2026, notamment grâce à l’acquisition d’AXA IM.

Malgré une amélioration de son coefficient d’exploitation, BNP Paribas reste au-dessus de la moyenne européenne, ce qui pourrait limiter sa compétitivité.

Les investisseurs pourraient donc hésiter entre la solidité actuelle de la banque et des perspectives de croissance plus mesurées.

Complément d’info :
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BNP Paribas : entre performance et défis

BNP Paribas a enregistré un bénéfice net de 2,3 Mds € au quatrième trimestre 2024, en hausse de 16% sur un an. Son chiffre d’affaires a progressé de 10,8%, porté par une forte croissance des revenus de la banque de financement et d’investissement (+20,1%), notamment sur les marchés (+32,4%).

D’après cette analyse de Yahoo Finance, la banque affiche aussi un ratio CET1 en hausse à 12,9%, témoignant de sa solidité financière.

Cependant, la banque fait face à plusieurs défis : des difficultés sur le marché belge. Le secteur immobilier pèse sur ses activités d’assurance et de gestion d’actifs et les performances dans la vente de voitures d’occasion via Arval sont en baisse.

De plus, l’environnement réglementaire avec Bâle 4 et FRTB pourrait impacter ses marges. Une gestion rigoureuse des coûts sera essentielle pour maintenir sa rentabilité à long terme.

Complément d’info :
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Action BNP Paribas : potentiel de revalorisation ?

BNP Paribas a annoncé une hausse de 8,9% de son bénéfice par action (BPA) à 9,57 €, avec un résultat brut d’exploitation en progression de 7,4% à 18,6 Mds €.

Ces résultats ont conduit RBC à relever son objectif de cours de 87 à 90 €, saluant une fin d’année « encourageante ».

Selon cette analyse à lire sur Cercle Finance, la banque affiche une activité plus forte que prévu, en particulier dans la banque d’investissement et la banque de détail.

Malgré ces performances, BNP Paribas se négocie encore à un niveau attractif (0,7 fois son actif net tangible), ce qui pourrait indiquer un potentiel de revalorisation.

UBS et Oddo BHF ont également relevé leurs objectifs de cours, respectivement à 70 € et 85 €, jugeant la valorisation actuelle sous-estimée par rapport aux perspectives de croissance.

Cependant, certains analystes estiment qu’une hausse plus marquée du cours nécessiterait encore des progrès en matière de rentabilité.

La banque vise une croissance annuelle de ses revenus d’au moins 5% sur 2025-2026, mais les incertitudes à long terme pourraient freiner un rebond rapide du titre.

Complément d’info :
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Résumé des Sentiments sur l’Action BNP Paribas 📊

  • 📈 Résultats solides : Bénéfice net en hausse (+16% au T4 2024) et croissance du chiffre d’affaires (+10,8%).
  • 💰 Rémunération attractive : Dividende relevé à 4,79 € et rachat d’actions de 1,08 Md €.
  • 🏦 Banque d’investissement performante : Revenus en forte progression (+20,1%), notamment sur les marchés financiers (+32,4%).
  • 📉 Décote persistante : L’action se négocie à 0,7 fois son actif net tangible, un niveau jugé attractif.
  • ⚠️ Perspectives prudentes : Objectif de rentabilité légèrement abaissé pour 2025 (ROTE à 11,5%).
  • 🌍 Enjeux macroéconomiques et réglementaires : Concurrence en Belgique, pression sur l’immobilier et impact potentiel de Bâle 4.
  • 📊 Optimisme mesuré des analystes : Objectifs de cours relevés (RBC : 90 €, Oddo BHF : 85 €, UBS : 70 €), mais attente de signaux plus forts pour une revalorisation.