Alors qu’Alphabet (GOOGL) vient de publier ses résultats du quatrième trimestre 2024, la question se pose : faut-il acheter cette action ?
Entre des performances financières globalement solides, une croissance continue de Google Cloud et des investissements massifs en intelligence artificielle, le titre présente des atouts indéniables.
Cependant, des inquiétudes subsistent, notamment sur la rentabilité à court terme et les défis liés à Google Search.
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Action Alphabet (GOOGL) : optimisme avant les résultats
Les analystes semblaient majoritairement confiants quant à l’avenir d’Alphabet (GOOGL) avant la publication de ses résultats trimestriels.
Sur les 19 analystes suivis par Visible Alpha, 15 recommandent l’achat du titre, tandis que 4 préconisent de le conserver. L’objectif de cours moyen s’élève à 219 $, soit une prime d’environ 7 % par rapport au prix actuel de 204,94 $. La performance du titre reste impressionnante, avec une hausse de 42 % sur 1 an.
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Les résultats attendus du quatrième trimestre s’annoncent solides : un chiffre d’affaires de 96,6 Mrd$, en progression de 12 %, et un bénéfice net de 26,17 Mrd$, soit 2,12 $ par action, contre 1,64 $ un an plus tôt.
L’attrait d’Alphabet repose sur ses fondamentaux solides, notamment grâce à une demande croissante pour Google Cloud et des dépenses publicitaires en hausse, selon Jefferies. Cependant, les investisseurs surveilleront de près les dépenses en intelligence artificielle, surtout après l’émergence du modèle chinois DeepSeek, qui pourrait intensifier la concurrence.
Les résultats récents de Meta (META) et son engagement en faveur de l’IA sont perçus comme un signal positif pour Alphabet, selon Bank of America.
Action Alphabet (GOOGL) : objectif de cours
KeyBanc Capital Markets reste confiant sur Alphabet (GOOGL) et maintient sa recommandation « Surpondérer » avec un objectif de cours de 225 $, soulignant la solidité financière du géant technologique.
Avec une capitalisation boursière de 2,4 billions $ et une croissance du chiffre d’affaires de 14,4 % sur un an, Alphabet continue d’impressionner, notamment grâce à Google Cloud et Waymo.
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Les analystes estiment que les prévisions du marché sous-évaluent la croissance de Google Cloud en 2025, avec des projections de KeyBanc supérieures de 3 % au consensus. L’innovation d’Alphabet en IA et en informatique quantique pourrait également être un levier clé pour l’avenir.
Cependant, le procès en cours du Département de la Justice (DOJ) contre Google Search reste un risque majeur. La concurrence s’intensifie, et Alphabet devra accélérer l’intégration de son produit IA, Gemini, pour capter plus d’utilisateurs.
Les audiences finales du DOJ au printemps pourraient peser sur la perception du titre, notamment à l’approche de l’événement annuel I/O d’Alphabet en mai.
L’action Alphabet (GOOGL) chute après les résultats
Les investisseurs ont sanctionné Alphabet (GOOGL) après la publication de ses résultats, faisant chuter l’action de près de 8 % en après-bourse. Le chiffre d’affaires global est inférieur aux attentes, et la division Google Cloud a déçu, malgré d’importants investissements en intelligence artificielle.
Ces résultats ont entraîné une baisse des contrats à terme sur le S&P 500 et le Nasdaq 100 de 0,2 % et 0,3 %, respectivement.
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Selon Bank of America, Alphabet et les autres géants technologiques doivent jongler entre compétitivité et rentabilité. Leur besoin de dépenses accrues en IA pèse sur les flux de trésorerie, compliquant la rentabilité à court terme.
Toutefois, la firme estime que ces entreprises disposent encore de leviers, notamment la réduction des coûts et les rachats d’actions, pour rassurer les investisseurs.
Si Alphabet continue d’innover et d’investir dans l’IA, certains analystes s’inquiètent du temps nécessaire pour en tirer pleinement parti. La pression du marché s’intensifie, et l’entreprise devra démontrer sa capacité à équilibrer croissance et rentabilité lors des prochains trimestres.
L’action Alphabet (GOOGL) après des résultats décevants
Alphabet (GOOGL) a publié des résultats décevants pour le quatrième trimestre 2024, avec un chiffre d’affaires de 96,5 Mrd$, légèrement en dessous des 96,7 Mrd$ attendus par les analystes.
Malgré un bénéfice net en forte hausse à 26,5 Mrd$, soit +28 %, les revenus de Google Cloud ont déçu en atteignant 11,96 Mrd$, contre 12,2 Mrd$ anticipés. L’action a perdu plus de 6 % en après-bourse.
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Malgré ces résultats mitigés, Alphabet continue d’investir massivement dans l’IA, avec un budget prévu de 75 Mrd$ en 2025. La demande pour ses services cloud en IA progresse, et la rentabilité de Google Cloud s’améliore, avec un bénéfice opérationnel doublé à 2,1 Mrd$.
Toutefois, l’IA représente aussi une menace pour Google Search, son activité phare, en modifiant les habitudes de recherche et en réduisant l’impact des liens sponsorisés. Alphabet répond avec les « AI Overviews », intégrant des réponses IA directement dans les résultats de recherche.
En parallèle, la société prévoit des réductions budgétaires et des départs pour améliorer ses marges, alors qu’elle attend une décision judiciaire sur un éventuel démantèlement aux États-Unis.
Résumé des Sentiments sur l’Action Alphabet (GOOGL) 📊
- 📈 Optimisme des analystes : Plusieurs experts maintiennent une recommandation d’achat avec des objectifs de cours élevés, malgré la volatilité récente.
- 💰 Résultats financiers contrastés : Une croissance du chiffre d’affaires et un bénéfice en hausse, mais des revenus Google Cloud inférieurs aux attentes.
- 🤖 Investissements massifs en IA : Alphabet prévoit 75 Mrd$ d’investissements en 2025 pour renforcer sa position dans l’IA et le cloud.
- ⚠️ Pression sur la rentabilité : L’augmentation des dépenses et la nécessité d’une adoption rapide de l’IA inquiètent certains investisseurs.
- ⚖️ Menaces réglementaires : Le procès du DOJ et la potentielle remise en cause du modèle publicitaire de Google Search ajoutent une incertitude.
- 📉 Réaction négative du marché : Après la publication des résultats, l’action a chuté de plus de 6 % en après-bourse.
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