L’action Nvidia suscite un vif intérêt sur les marchés financiers, portée par une croissance spectaculaire et un rôle central dans l’essor de l’intelligence artificielle.
Mais à ces niveaux de valorisation, la question se pose : le potentiel haussier est-il encore intact ou déjà intégré dans le cours ?
Pour y voir plus clair, nous avons analysé plusieurs publications issues de médias financiers réputés, en croisant les points de vue des experts. Vous trouverez dans cet article des résumés détaillés pour vous forger votre propre opinion.
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Résultats records pour Nvidia, mais valorisation jugée tendue
Le premier trimestre de l’exercice fiscal 2025 marque un tournant majeur pour Nvidia, avec un chiffre d’affaires de 26 Md\$ (+262 % sur 1 an) et un bénéfice net de 14,9 Md\$, en hausse de 628 %.
Cette explosion de résultats est largement portée par la division Data Center, qui pèse désormais 87 % du CA. Nvidia capitalise sur la demande massive en intelligence artificielle générative, avec ses GPU devenus une référence dans le calcul haute performance.
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Les analystes saluent la rentabilité hors norme de la société : ROE de 92 %, marge opérationnelle de 62 %, et trésorerie nette supérieure à 30 Md\$. La stratégie intégrée (hardware, software, cloud) renforce son avance sur AMD ou Intel. Un partenariat annoncé avec MistralAI et un plan d’expansion en Europe montrent également une volonté de diversification géographique.
Cependant, à 147,90 \$ (post-split), l’action tutoie ses sommets historiques. Le PER 2027 de 26 dépasse légèrement la moyenne du secteur. La valorisation repose essentiellement sur des anticipations futures, avec un Book-to-Price très faible.
Le faible dividende (0,01 \$ par action) n’apporte pas d’attrait supplémentaire. Certains analystes évoquent une potentielle correction si la croissance venait à ralentir.
Consensus des analystes de ZoneBourse sur l’action Nvidia
Selon les données recueillies par ZoneBourse, le consensus des analystes sur l’action Nvidia est clairement orienté à l’achat.
Sur 66 analystes suivis, 46 recommandent d’acheter, tandis que 12 suggèrent d’accumuler. Seuls 7 conseillent de conserver, 1 recommande de vendre, et 9 n’émettent pas d’opinion.
Cela reflète un optimisme général envers le potentiel de croissance du groupe. L’objectif de cours moyen est fixé à 173,92 \$, soit une hausse potentielle de +10 % par rapport au dernier cours de clôture (157,99 \$).
L’objectif le plus haut grimpe à 250 \$, tandis que le plus bas est à 100 \$. Ce large éventail montre une divergence d’anticipations à moyen terme.
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Nvidia frôle ses sommets annuels, dopée par l’IA et la demande GPU
L’action Nvidia a progressé de 4 % mercredi, atteignant 152,88 \$, soit à peine en dessous de son plus haut niveau sur 52 semaines (153,13 \$). Ce nouveau rallye boursier intervient alors que les analystes voient dans Nvidia un acteur central et incontournable de la révolution de l’intelligence artificielle.
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La division Data Center reste le moteur principal de croissance, alimentée par la demande croissante des géants du cloud comme AWS, Microsoft Azure et Google. Parallèlement, Nvidia renforce sa présence sur le marché du gaming avec le lancement de la carte RTX 5050, destinée au grand public, qui promet une amélioration de performances de 60 % par rapport à la RTX 3050.
Les analystes de Loop Capital, Citigroup et Barclays ont tous relevé leurs objectifs de cours, les situant entre 170 \$ et 250 \$, en réitérant leur note d’achat.
Toutefois, la vente programmée de 600 000 actions par Jensen Huang d’ici fin 2025, dont 100 000 déjà cédées, pourrait susciter des interrogations sur la valorisation actuelle. Le timing de ces ventes coïncide avec la récente flambée du titre, ce qui invite à la prudence malgré un potentiel haussier souligné par plusieurs analystes.
L’action Nvidia pourrait-elle encore grimper ?
L’action Nvidia a bondi de près de 80 % depuis ses plus bas d’avril (86,62 \$), atteignant de nouveaux sommets historiques. Malgré un ralentissement progressif de la croissance, les fondamentaux restent solides.
Cette analyse se consulte en anglais sur Seeking Alpha, où l’auteur réitère sa recommandation d’achat sur le titre.
Au 1er trimestre de l’exercice 2026, Nvidia a généré un chiffre d’affaires de 44,06 Md\$, en hausse de 69 % sur 1 an, avec un bénéfice par action ajusté de 0,81 \$ (+33 %). Sans l’impact d’une charge exceptionnelle de 4,5 Md\$ liée aux nouvelles restrictions américaines à l’export (projet H20), le bénéfice aurait atteint 0,96 \$, soit une croissance de 57 %.
La marge brute a toutefois reculé à 61 %, mais cet effet serait temporaire selon la direction.
L’élément central du raisonnement est que la valorisation actuelle, mesurée par un ratio P/S inférieur à la moyenne des 3 dernières années, ne reflèterait pas encore le potentiel lié aux investissements souverains dans l’IA (Sovereign AI). L’auteur souligne notamment les commandes en Europe (3 millions de GPU annoncés) et les projets émergents au Moyen-Orient.
Ces catalyseurs pourraient, selon lui, déclencher une nouvelle phase de croissance qui n’est pas encore intégrée dans les cours.
Sentiments des Analystes sur l’Action Nvidia
Optimisme 📈 : Les analystes voient en Nvidia un leader incontesté de l’IA, avec une croissance explosive et une domination technologique encore renforcée par son écosystème intégré.
Valorisation prudente 💸 : La majorité reconnaît une valorisation tendue ; les bonnes nouvelles semblent déjà intégrées dans le cours, ce qui incite à la vigilance.
Potentiel de long terme 🌍 : Les perspectives autour de l’IA souveraine et des marchés hors US, comme l’Europe et le Moyen-Orient, sont perçues comme de futurs catalyseurs.
Rendement limité 💰 : Le dividende symbolique et le faible Book-to-Price freinent l’attrait pour les investisseurs en quête de rendement ou de valeur tangible.
Confiance majoritaire 🟢 : Une majorité d’analystes recommande l’achat, renforcée par des revalorisations d’objectifs et une confiance persistante dans le modèle économique de Nvidia.
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