La société d’investissement Wendel fait l’objet d’une attention particulière de la part des analystes et des marchés en ce début d’année 2025.
Entre baisse de son actif net réévalué, hausse du dividende, révision d’objectifs de cours et développement de sa plateforme de gestion d’actifs, les signaux sont contrastés.
Cet article propose une synthèse de plusieurs analyses issues de médias professionnels et reconnus afin d’éclairer une question centrale : faut-il acheter l’action Wendel ?
Pour mieux comprendre les arguments en faveur ou en défaveur, le lecteur est invité à cliquer sur les liens vers les articles sources.
Baisse de l’ANR chez Wendel mais dividende en hausse
Wendel a annoncé une baisse de 4,8 % de son actif net réévalué (ANR) par action depuis le début de l’année, tombant à 176,7 € au 31 mars contre 187,5 € fin décembre 2024.
Cette diminution serait attribuée, selon le groupe, à la volatilité persistante des marchés et à l’évolution défavorable des multiples de valorisation.
Lisez l’article complet sur investir.lesechos.fr pour consulter l’analyse en entier.
Malgré cette contraction de l’ANR, la société d’investissement maintient des perspectives stables pour 2025 et propose un dividende en hausse de 17,5 %, soit 4,7 € par action, ce qui pourrait séduire les investisseurs à la recherche de rendement.
Par ailleurs, Wendel détient une participation dans Bureau Veritas, dont les résultats trimestriels ont également été publiés ce jour-là, et dont les prévisions pour 2025 restent inchangées selon le communiqué du groupe.
Ainsi, certains analystes pourraient voir dans la hausse du dividende un signal de confiance, tandis que d’autres pourraient s’inquiéter de la baisse de l’ANR dans un contexte de marché incertain.
Quel est le consensus des analystes de ZoneBourse sur l’action Wendel ?
Selon le consensus des analystes publié sur ZoneBourse, le titre Wendel bénéficie d’une recommandation moyenne à l’achat.
Sur les 6 experts suivis, aucun ne recommande la vente, ce qui reflète un optimisme modéré sur le potentiel de valorisation. Le cours de clôture récent est de 86,40 €, alors que l’objectif de cours moyen est fixé à 120,50 €, soit un potentiel de hausse de +39,47 %.
Les projections varient entre 104 € (le plus prudent) et 135 € (le plus ambitieux), ce qui traduit une large fourchette d’attentes mais toujours orientée à la hausse.
Pour recevoir des opportunités similaires à Wendel et découvrir des outils conçus pour détecter en un clin d’œil les potentiels cachés en Bourse 📈, inscrivez-vous à la newsletter de ZoneBourse.
Wendel affiche une solidité financière malgré la baisse de son ANR
Wendel a publié son rapport d’activité du premier trimestre 2025, confirmant une baisse de -4,8 % de son actif net réévalué (ANR) par action à 176,7 €, principalement due à la dépréciation des actifs non cotés.
Toutefois, les actifs cotés restent stables, et la diversification de la société s’est renforcée avec l’intégration de Monroe Capital.
Consultez l’analyse complète sur globenewswire.com.
Les investisseurs pourraient être attirés par une rentabilité directe plus forte : le dividende proposé est en hausse de 17,5 %, atteignant 4,70 € par action, soit un rendement d’environ 5,5 % au cours actuel.
De plus, Wendel dégage 750 M€ de liquidités nettes grâce à une opération de vente partielle sur Bureau Veritas, tout en conservant une position stratégique dans cette entreprise.
Du côté des risques, la baisse de valeur des actifs non cotés (-7,3 %) pourrait susciter des interrogations sur l’évaluation des participations privées. Toutefois, la solidité de la structure financière (LTV à 17,25 %, notation ‘BBB’ confirmée) et la dynamique de levée de fonds de ses filiales comme IK Partners sont vues comme des signaux positifs pour les analystes.
Kepler Cheuvreux abaisse sa recommandation sur l’action Wendel
Kepler Cheuvreux a abaissé mardi sa recommandation sur le titre Wendel de « Acheter » à « Conserver », tout en réduisant son objectif de cours de 107 € à 94 €.
Cette décision repose principalement sur la baisse de valorisation des actifs non cotés, notamment Scalian et Stahl, dont les performances au T1 2025 ont été jugées décevantes avec des baisses de chiffre d’affaires en organique respectives de -11 % et -5 %.
Consultez l’analyse complète sur investing.com pour découvrir les détails de cette révision.
Kepler a également augmenté le taux de décote appliqué à la valorisation de Wendel, de 40 % à 45 %, soulignant que le marché reste peu favorable à une réduction de cette décote à court terme. L’absence de catalyseur immédiat et la pression sur certaines sociétés en portefeuille seraient aussi des éléments de prudence.
En contrepartie, la plateforme de gestion d’actifs pour compte de tiers, qui gère 34 Mds€ (soit 22 % de la valeur brute des actifs de Wendel), est identifiée comme un levier potentiel de création de valeur à moyen terme.
Cet atout serait susceptible de compenser partiellement la dépendance aux dividendes de Bureau Veritas selon l’analyste.
Sentiments des Analystes sur l’Action Wendel
🔻 Inquiétudes sur la valorisation : La baisse de l’ANR et la performance décevante de certains actifs non cotés alimentent un climat de prudence.
📉 Révision à la baisse : La réduction de l’objectif de cours par certains analystes reflète des doutes à court terme sur le potentiel du portefeuille.
📈 Stabilité stratégique : La plateforme de gestion d’actifs et le recentrage sur des participations solides offrent des perspectives de valorisation à moyen terme.
💰 Attractivité du rendement : Le dividende en hausse avec un rendement autour de 5,5 % séduit les investisseurs en quête de revenus réguliers.
🟢 Consensus globalement positif : Malgré les incertitudes, la majorité des analystes recommandent l’achat, avec un objectif de cours moyen en nette hausse.
