Rheinmetall : performance record, mais action trop chère ?

Dans un contexte de tensions géopolitiques croissantes, l’action Rheinmetall suscite un intérêt croissant sur les marchés financiers.

Cet article explore les dernières actualités financières, les résultats trimestriels, les analyses d’experts et le consensus des analystes pour tenter de répondre à une question clé : faut-il acheter cette action ?

Pour cela, nous avons synthétisé des informations issues de médias professionnels et reconnus dans le domaine de la finance. Chaque section vous propose un résumé clair et argumenté, accompagné de liens vers les articles complets.

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Rheinmetall dépasse les attentes au T1 2025 grâce à sa branche Défense

Rheinmetall a surpris positivement le marché avec des résultats préliminaires bien supérieurs aux anticipations pour le 1er trimestre 2025, portés par une forte dynamique dans le secteur militaire.

Le chiffre d’affaires du groupe a progressé de 46% à 2,305 Mds €, soutenu par une croissance de 73% des ventes de sa division Défense. Le résultat d’exploitation a grimpé de 49% à 199 M €, contre un consensus de 165,8 M €.

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La marge opérationnelle s’établit à 8,7%, conforme aux attentes. En parallèle, Rheinmetall a confirmé ses objectifs annuels : une hausse des ventes de 25 à 30% et une marge d’exploitation de 15,5%.

Le groupe souligne que ces prévisions ne tiennent pas encore compte de potentielles nouvelles opportunités liées aux récents développements géopolitiques en Europe, en Allemagne et en Ukraine.

Pour les partisans d’un achat, ces résultats pourraient illustrer un potentiel de croissance solide, notamment si les tensions géopolitiques renforcent la demande en armement. En revanche, les plus prudents pourraient s’interroger sur la pérennité de cette dynamique une fois les tensions atténuées.

Que pensent les analystes de ZoneBourse de l’action Rheinmetall ?

Selon le consensus des analystes recensé par ZoneBourse, 15 experts se sont prononcés sur Rheinmetall : 9 recommandent d’acheter, 4 suggèrent d’accumuler, 2 préconisent de conserver, et aucun n’envisage de vendre.

L’objectif de cours moyen est fixé à 1 605,80 €, soit un potentiel théorique de -5,6% par rapport au dernier cours connu (1 701 €). Mais l’écart est large : certains visent jusqu’à 2 220 € (+30,51%), tandis que d’autres estiment la juste valeur à 1 037 € (-39,04%).

Ce consensus illustre un optimisme majoritaire, mais pas unanime.

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CFRA passe Rheinmetall à « Acheter » avec un objectif de cours ambitieux

L’action Rheinmetall suscite l’intérêt des analystes de CFRA, qui relèvent sa recommandation de « Conserver » à « Acheter », avec un nouvel objectif de cours fixé à 1.913 €. Cette révision s’appuie sur les résultats financiers solides de l’entreprise et sa position stratégique renforcée dans le secteur mondial de la défense.

Retrouvez l’analyse complète des experts sur le site Investing.com.

Rheinmetall a dépassé les attentes au T1 2025 avec un chiffre d’affaires de 2,31 Mds € (+46%) et un EBIT de 199 M €, nettement au-dessus des estimations.

La division Défense a bondi de 73% à 1,8 Md €, dopée par les segments Véhicules et Munitions. Le carnet de commandes atteint un record de 62,56 Mds €, tandis que la marge brute s’élève à 51,88%.

CFRA valorise l’action avec un P/E prévisionnel élevé (44,3x le BPA 2026), justifié selon eux par la dynamique de croissance exceptionnelle.

Des analystes comme JPMorgan, UBS, BofA ou HSBC ont également revu à la hausse leurs objectifs, variant de 1.000 à 1.600 €. Toutefois, certains estiment que l’action pourrait être surévaluée à ses niveaux actuels, ce qui incite à la prudence.

Rheinmetall confirme son rôle clé dans la défense européenne

Rheinmetall a démarré 2025 en force, avec des résultats du 1er trimestre nettement supérieurs aux attentes, portés par une envolée des commandes liées à la défense.

Le chiffre d’affaires a bondi de 46% à 2,31 Mds €, tandis que le résultat opérationnel a atteint 199 M €, en hausse de 49%. Le bénéfice par action s’est établi à 1,92 €, contre 1,49 € attendu.

Consultez l’analyse complète en anglais sur le site Saxo.

La croissance a été alimentée par la forte progression des divisions Armes & Munitions (+66%) et Systèmes de Véhicules (+près de 100%), soutenue notamment par l’acquisition de Loc Performance aux États-Unis. Le carnet de commandes atteint désormais 63 Mds €, offrant une visibilité exceptionnelle.

Les perspectives demeurent positives avec une prévision annuelle de croissance des ventes entre 25% et 30%, et une marge opérationnelle ciblée à 15,5%. Toutefois, ces prévisions n’intègrent pas encore les effets potentiels d’une hausse des budgets de défense de l’OTAN, attendue lors des prochains sommets.

Mais certains analystes appellent à la prudence : la division Power Systems reste en difficulté, et la valorisation actuelle du titre intègre déjà des attentes élevées. La question reste donc ouverte : faut-il acheter cette action ?

Sentiments des Analystes sur l’Action Rheinmetall

Optimisme 📈 : Les analystes saluent la croissance exceptionnelle du chiffre d’affaires et des marges, portée par l’explosion de la demande en défense.

Confiance 💪 : Le carnet de commandes record à plus de 60 Mds € rassure sur la visibilité des revenus futurs.

Valorisation tendue 📊 : Certains estiment que l’action est déjà chère, avec un P/E élevé reflétant des attentes de croissance très ambitieuses.

Risques sectoriels ⚠️ : La dépendance au secteur de la défense et les difficultés du segment civil pèsent sur l’équilibre global.

Consensus globalement favorable ✅ : La majorité des analystes recommandent l’achat ou l’accumulation, malgré des écarts importants sur les objectifs de cours.