Le groupe de défense allemand Rheinmetall enchaîne les records et suscite un vif engouement sur les marchés financiers.
Entre résultats 2024 en forte croissance, carnet de commandes historique et ambitions internationales, de nombreux analystes s’interrogent : faut-il acheter cette action ?
Cet article propose une synthèse des dernières analyses issues de médias professionnels et renommés. Pour approfondir les éléments présentés, nous vous invitons à consulter directement les articles d’origine via les liens intégrés dans chaque section.
Rheinmetall : des résultats records, mais quel potentiel de hausse ?
Le groupe de défense allemand Rheinmetall a publié des résultats 2024 en forte croissance, bien que légèrement inférieurs aux attentes du marché. Malgré cela, le titre s’est envolé de 8,5% à la Bourse de Francfort.
L’analyse complète est à retrouver sur le site TradingSat, accessible en cliquant sur ce lien.
Le chiffre d’affaires a progressé de 36% à 9,8 Mds€, avec un résultat opérationnel en hausse de 61% à 1,48 Md€.
Le flux de trésorerie opérationnel a triplé, atteignant 1,05 Md€, bien au-dessus des attentes.
Le ratio « book-to-bill » de 5,6 souligne une forte dynamique commerciale, avec des prises de commandes records de 55 Mds€.
Cependant, les prévisions 2025 (hausse de CA de 25 à 30%, marge opérationnelle à 15,5%) apparaissent en ligne, voire légèrement en deçà des attentes du consensus.
Oddo BHF reste « neutre » sur le titre, estimant que le potentiel de hausse est largement intégré, tandis que certains risques – comme un apaisement géopolitique – pourraient peser sur l’action.
À l’inverse, d’autres analystes comme Stifel évoquent la possibilité de relèvements d’objectifs dans l’année, soutenus par les plans de réarmement européens.
L’action Rheinmetall poursuit son envolée en bourse
L’action Rheinmetall a encore bondi de 7,5 %, atteignant un nouveau sommet historique à 1 240 €, portée par des résultats financiers solides et des perspectives de croissance impressionnantes.
L’intégralité de l’analyse est disponible sur le site ABC Bourse en cliquant sur ce lien.
Le chiffre d’affaires 2024 a progressé de 36 % pour atteindre 9,75 Mds€, avec un résultat opérationnel en hausse de 61 % à 1,4 Md€.
Le carnet de commandes, en forte croissance (+44 %), atteint désormais un record de 55 Mds€, représentant plus de contrats que durant les 15 dernières années cumulées. La division Défense affiche une marge opérationnelle de 19 %.
Le groupe prévoit une hausse de 40 % de ses ventes dans ce secteur en 2025, et annonce un ambitieux plan d’expansion internationale, notamment aux États-Unis, où il vient d’acquérir Loc Performance pour près de 1 Md$ afin d’accéder au marché du Pentagone.
Deux appels d’offres majeurs sont en jeu : 16 Mds$ pour des camions militaires et 45 Mds$ pour des véhicules blindés.
JP Morgan estime que si Rheinmetall capte 20 à 25 % des dépenses d’équipement de l’OTAN, ses perspectives pourraient dépasser toutes les attentes. Toutefois, certains observateurs s’interrogent sur la pérennité de cette dynamique en cas d’évolution du contexte géopolitique.
Rheinmetall progresse dans l’indice DAX
L’action Rheinmetall a signé une hausse de +8,84 % à 1 256 €, portée par la publication de résultats 2024 record et des prévisions jugées très favorables pour 2025.
Les détails complets sont consultables sur le site Bourse Fortuneo en cliquant sur ce lien.
Le groupe allemand d’armement a vu son chiffre d’affaires grimper de 36 % à 9,75 Mds€, tandis que son résultat d’exploitation a bondi de 61 % à 1,478 Md€, portant la marge d’exploitation à 15,2 % (contre 12,8 % en 2023).
Le carnet de commandes a atteint un nouveau sommet à 55 Mds€, contre 38 Mds€ l’année précédente. Le bénéfice net s’établit à 717 M€, soit un BPA de 16,51 € (+34 %). Un dividende de 8,10 € par action est proposé, en hausse notable par rapport à 2023.
Pour 2025, Rheinmetall prévoit une croissance des ventes de 25 à 30 %, portée par une dynamique particulièrement forte dans le secteur de la Défense (+35 à 40 % attendus). La marge opérationnelle devrait atteindre 15,5 %.
Selon Berenberg, l’entreprise vise un chiffre d’affaires de 26 Mds€ dans ce secteur d’ici 2030. Reste à savoir si cette trajectoire ambitieuse est déjà pleinement intégrée dans la valorisation actuelle de l’action.
Rheinmetall mise sur le réarmement européen
Rheinmetall, premier producteur européen de munitions, estime être idéalement positionné pour tirer profit de l’augmentation des dépenses militaires en Europe, dans un contexte de repli stratégique des États-Unis sous la présidence Trump.
L’analyse complète est à retrouver sur le site du New York Times en cliquant sur ce lien.
Malgré le ralentissement économique en Allemagne, le groupe a poursuivi sa trajectoire de croissance, affichant des ventes record à 9,8 Mds€ en 2024, en hausse de 30 % dans la seule division Défense. Le PDG Armin Papperger a déclaré qu’une « ère de réarmement » s’est ouverte en Europe, offrant des perspectives de croissance inédites.
Le groupe prévoit une croissance de ses ventes allant jusqu’à 40 % en 2025, soutenue par les engagements budgétaires des dirigeants européens. Cette dynamique serait également alimentée par l’affaiblissement du soutien militaire américain à l’Europe, renforçant l’autonomie stratégique du continent.
Rheinmetall continue de construire de nouvelles usines et d’embaucher massivement, illustrant une expansion industrielle rapide. Toutefois, certains analystes pourraient s’interroger sur la durabilité de cette tendance, en fonction des évolutions géopolitiques et du climat politique aux États-Unis.
Résumé des Sentiments sur l’Action Rheinmetall
- 📈 Résultats financiers solides : chiffre d’affaires en hausse de 36 %, résultat opérationnel record, flux de trésorerie largement supérieur aux attentes.
- 🛡️ Demande structurelle en hausse : explosion des budgets militaires européens, carnet de commandes à un niveau inédit (55 Mds€).
- 🚀 Perspectives de croissance ambitieuses : prévisions de hausse des ventes jusqu’à +40 % en 2025, marge opérationnelle attendue à 15,5 %.
- 🌍 Expansion internationale : stratégie offensive sur le marché américain, acquisitions ciblées et contrats potentiels de plusieurs dizaines de milliards de dollars.
- 💶 Rendement attractif : dividende en hausse à 8,10 € par action, soit un taux de distribution maintenu à 39 %.
- ⚠️ Valorisation élevée : certains analystes jugent que le potentiel de hausse est déjà largement intégré dans le cours actuel.
- 🕊️ Risque géopolitique : un apaisement du conflit en Ukraine ou un changement de cap politique pourrait peser sur les perspectives du groupe.
Nous ne donnons AUCUN CONSEIL D’INVESTISSEMENT !
Nos rédacteurs spécialisés en finance interagissent avec l’Intelligence Artificielle pour rechercher, traduire et rédiger les meilleurs contenus sur l’évolution des cours boursiers. Un contrôle humain rigoureux garantit l’exactitude des informations. Consultez notre page À Propos pour plus de détails sur notre méthode de travail. Si vous avec des questions sur nos sources d’informations, contactez-nous.