Sanofi, géant pharmaceutique français, a récemment attiré l’attention des marchés grâce à des résultats financiers solides et des décisions stratégiques majeures.
Alors, faut-il acheter l’action Sanofi ? Tentons d’apporter des éléments de réponse en s’appuyant sur des analyses issues de médias professionnels et renommés.
De la croissance des ventes de vaccins et de Dupixent aux débats autour de la cession de la branche grand public Opella, les éléments clés sont passés en revue. Cliquez sur les liens intégrés pour découvrir les analyses complètes et approfondir chaque sujet.
Sanofi : résultats solides et perspectives rehaussées
Sanofi a annoncé une croissance impressionnante de plus de 10 % de son chiffre d’affaires et de ses profits par action, une performance qui pourrait attirer l’attention des investisseurs.
Le groupe met en avant des ventes robustes de ses vaccins contre la grippe ainsi que de Beyfortus, son traitement contre les maladies pulmonaires chez les nouveau-nés. De plus, la progression de 67 % des ventes de nouveaux médicaments et le succès continu de Dupixent renforcent ces résultats.
Pour l’année à venir, Sanofi se montre encore plus optimiste, avec des perspectives relevées pour ses performances financières. Ces éléments pourraient plaider en faveur d’un investissement dans l’action, en raison de la dynamique actuelle du portefeuille de produits.
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Cependant, il reste important de considérer les éventuelles pressions réglementaires et concurrentielles qui pourraient peser sur le secteur pharmaceutique.
De plus l’impact des dépenses de recherche et développement sur la rentabilité pourrait amener les investisseurs à évaluer prudemment la valorisation actuelle de Sanofi.
Sanofi : résultats trimestriels supérieurs aux attentes
Le laboratoire pharmaceutique Sanofi a affiché une solide performance au troisième trimestre, dépassant les attentes des analystes. Le groupe Français a vu une hausse de 15,7 % de son chiffre d’affaires à taux de change constants, atteignant 13,44 Mds €.
Le bénéfice net par action (BNPA) des activités a progressé de 17,6 % à taux de change constants, à 2,86 €, surpassant largement les prévisions qui tablaient sur 2,49 €.
Ces résultats sont portés par la forte croissance des ventes de vaccins (+25,5 %) et de Dupixent (+23,8 %), son traitement phare pour les maladies inflammatoires.
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Sanofi confirme ses prévisions pour 2024 et prévoit un rebond du BNPA en 2025, soutenu par de nouveaux produits tels que Nexviazyme et Altuviio.
Toutefois, le groupe reste dépendant de Dupixent, qui représente 26 % de ses ventes totales, un point que le marché considère comme un risque. UBS et Oddo BHF estiment qu’une meilleure diversification serait nécessaire pour réduire cette dépendance. Il en faudrait tout autant pour revaloriser l’action, actuellement décotée de 17 % par rapport à ses pairs.
Les recommandations des analystes, telles que « achat » avec un objectif de 110 € par UBS et « surperformance » avec un objectif de 119 € par Oddo BHF, pourraient intéresser les investisseurs.
Sanofi dépasse les attentes au T3 grâce aux vaccins et à Dupixent
Sanofi a annoncé des résultats trimestriels supérieurs aux prévisions, avec une hausse de 14,4 % de son bénéfice opérationnel courant à 4,6 Mds €, contre une estimation moyenne de 4 Mds €.
Les ventes de vaccins, en augmentation de 25,5 % à 3,8 Mds €, ont dépassé les attentes des analystes (3,2 Mds €). Ce dynamisme s’explique par des livraisons anticipées de vaccins contre la grippe et de Beyfortus, son nouveau traitement contre les infections respiratoires chez les nouveau-nés.
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Dupixent, le produit phare de Sanofi, a également enregistré une croissance solide (+23,8 % à 3,48 Mds €), avec de nouvelles opportunités offertes par son autorisation pour traiter une maladie pulmonaire courante.
En parallèle, le groupe est en négociations exclusives pour céder 50 % de sa division santé grand public Opella, valorisée à 16 Mds €. cette cession permettra de concentrer ses efforts sur les essais cliniques de médicaments de nouvelle génération.
Ces résultats confirment le potentiel de Sanofi pour maintenir une croissance modérée en 2024 et un rebond significatif en 2025. Cependant, les investisseurs pourraient surveiller l’impact de cette cession sur la diversification des revenus.
Selon J.P. Morgan, l’action Sanofi pourrait surperformer de 3 à 5 % grâce à ce trimestre.
Sanofi : une stratégie orientée vers l’innovation
Sanofi poursuit son repositionnement stratégique en privilégiant ses activités innovantes, illustré par la cession prochaine de 50 % de sa division santé grand public Opella.
Cette branche, bien que rentable avec une croissance de 8 % l’an dernier, est considérée comme moins stratégique face aux opportunités offertes par les médicaments innovants tels que Dupixent.
La décision suscite des débats, notamment sur l’impact potentiel sur l’approvisionnement en médicaments matures comme le Doliprane, un produit phare de Sanofi.
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Opella produit en France des médicaments populaires, mais dépend à 80 % d’ingrédients actifs importés d’Asie, renforçant une vulnérabilité structurelle face aux pénuries.
Cette externalisation a été particulièrement critiquée durant la pandémie de Covid-19. Le gouvernement français est intervenu avec des garanties et une prise de participation par Bpifrance à hauteur de 2 %, pour tenter d’assurer la souveraineté pharmaceutique.
Si cette cession vise à générer 15 Mds € pour financer la recherche et développement, des experts soulignent que la filiale bénéficie encore d’un effet de marque important, comme en témoigne la notoriété du Doliprane.
Sanofi, comme d’autres grands groupes pharmaceutiques, semble prioriser des marges élevées et des innovations à fort potentiel, au détriment des médicaments matures. Une stratégie qui, selon les analystes, devra prouver sa durabilité face à ces enjeux économiques et de santé publique.
Résumé des Sentiments sur l’Action Sanofi
- 📈 Résultats solides : croissance à deux chiffres des ventes et du BNPA, portées par Dupixent et les vaccins.
- 🚀 Opportunités : nouveaux lancements prometteurs comme Nexviazyme et Altuviio.
- 💰 Stratégie : recentrage sur les médicaments innovants et génération de liquidités via la cession d’Opella.
- ⚠️ Défis : forte dépendance à Dupixent et critiques autour de la vente d’Opella (approvisionnement et souveraineté).
- 🔍 Vigilance : externalisation des principes actifs et nécessité de diversification pour réduire les risques.
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