Hermès a récemment publié ses résultats semestriels, provoquant des réactions contrastées sur les marchés et parmi les analystes.
Entre croissance robuste de la maroquinerie, valorisation jugée tendue et projections 2025 prudentes, les avis divergent sur la suite du parcours boursier du titre.
Cet article vous propose une synthèse des points de vue d’analystes financiers issus de publications reconnues, pour vous aider à mieux cerner les arguments en faveur ou en défaveur d’un achat de l’action Hermès.
Pour approfondir chaque analyse et découvrir les perspectives détaillées, vous trouverez des liens directs vers les sources dans chaque section.
Hermès résiste face à ses concurrents, mais déçoit quand même
Alors que les grands noms du luxe comme LVMH (-4 % de CA au T2) et Kering (-15 %) affichent des performances décevantes, Hermès sort du lot avec une croissance organique de 9 % au 2e trimestre 2025.
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Bien que cette progression soit en ligne avec les prévisions (consensus à 8,8 %), UBS estime que les investisseurs espéraient un chiffre plus proche de 10 %, ce qui pourrait expliquer la baisse de 4 % de l’action à l’ouverture du marché. Certains analystes redoutent une dynamique insuffisante au second semestre.
La maroquinerie reste le moteur de la croissance, tandis que les autres segments, comme les vêtements, ralentissent. Hermès garde le cap, mais la prudence du management sur les perspectives à venir suscite des interrogations.
Faut-il acheter cette action ? Cet article permet de confronter les signaux positifs de performance aux attentes exigeantes du marché.
Hermès : que pensent les analystes de ZoneBourse ?
Selon le consensus recueilli par ZoneBourse, sur les 21 analystes qui suivent l’action Hermès, 8 recommandent d’acheter, 4 d’accumuler, 7 de conserver, tandis qu’1 analyste suggère d’alléger et 1 autre de vendre. Le consensus global est donc orienté vers un avis « Accumuler ».
L’objectif de cours moyen est fixé à 2 505,10 €, soit un potentiel de hausse de +20,55 % par rapport au dernier cours de clôture (2 078,00 €). Les estimations les plus optimistes montent jusqu’à 3 000 €, tandis que les plus prudentes descendent à 1 580 €, ce qui reflète un écart d’opinion significatif parmi les analystes.
📈 Ces données donnent une indication claire des attentes du marché sur cette valeur phare du luxe.
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Hermès : croissance soutenue mais valorisation sous pression
Oddo BHF maintient sa recommandation « Neutre » sur Hermès, tout en abaissant son objectif de cours de 2 405 € à 2 323 €.
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La croissance organique du groupe s’est accélérée au T2 2025 (+9 %), portée par la division maroquinerie (+15 %), et la marge d’EBIT semestrielle (41,4 %) dépasse les attentes, ce qui témoignerait d’une rentabilité toujours robuste.
Ces chiffres pourraient soutenir la thèse d’un investissement défensif dans le secteur du luxe.
Cependant, Oddo souligne que les autres segments ralentissent et que la direction reste prudente pour le reste de l’année, notamment en matière de marge brute. De plus, la valorisation actuelle du titre, environ 2,5 fois celle de LVMH selon le broker, est jugée « très exigeante », ce qui limiterait le potentiel de revalorisation à court terme.
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Hermès : prévisions inchangées malgré une baisse en Bourse
Après la publication de ses résultats semestriels, l’action Hermès a reculé de 8,4 % pour s’établir à 2 151 €, bien que les chiffres aient été conformes aux attentes des analystes.
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Les revenus semestriels atteignent 8,0 Mds € et le bénéfice par action statutaire s’élève à 21,39 €, ce qui montre que l’entreprise exécute sa stratégie comme prévu. Pour 2025, les analystes prévoient désormais un chiffre d’affaires de 16,2 Mds € (+3,3 %) et un BPA de 43,64 € (+2,1 %), soit des projections à peine révisées par rapport aux prévisions antérieures.
Le consensus maintient un objectif de cours moyen à 2 515 €, mais les avis restent partagés : certains analystes visent jusqu’à 3 000 €, d’autres descendent à 1 580 €. Cette fourchette relativement étroite suggérerait une certaine stabilité, bien que les perspectives de croissance demeurent modestes.
Faut-il acheter cette action ? L’article met en lumière un consensus stable, sans révision significative des attentes, ce qui pourra intéresser les investisseurs à la recherche de visibilité.
Sentiments des Analystes sur l’Action Hermès
📊 Performance financière maîtrisée : Les résultats sont solides, avec une marge d’EBIT supérieure aux attentes, mais sans créer de surprise majeure.
📉 Réaction boursière prudente : Le titre a reculé après les résultats, signe d’attentes élevées ou de prises de bénéfices.
💡 Valorisation jugée exigeante : Le multiple de valorisation est élevé par rapport aux pairs du secteur, ce qui limite le potentiel haussier immédiat.
🔍 Consensus relativement stable : Les analystes restent partagés mais modérément positifs, avec des objectifs globalement maintenus après les résultats.
📈 Potentiel à moyen terme : Une croissance continue est attendue, mais à un rythme modéré, ce qui appelle à une approche patiente.
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