Entre valorisation élevée, croissance robuste et dynamique sectorielle contrastée, l’action Hermès suscite de nombreuses interrogations. Cet article regroupe plusieurs analyses issues de médias financiers reconnus, afin de fournir au lecteur une vue d’ensemble des arguments pour et contre l’achat de cette valeur emblématique du luxe.
Résilience opérationnelle, perspectives de croissance, risques de ralentissement ou encore positionnement face à ses concurrents : tous les éléments sont passés en revue.
Chaque résumé intègre un lien direct vers l’analyse complète d’origine, permettant à chacun de se forger sa propre opinion en consultant les avis d’experts du secteur.
Hermès : un rebond timide dans le luxe à confirmer
Les perspectives du secteur du luxe à l’approche du T3 2025 suscitent un regain d’intérêt, porté par Hermès. D’après une analyse publiée par RBC Marchés des Capitaux, la croissance organique d’Hermès pourrait atteindre 10%, tandis que Burberry amorce un léger redressement avec des ventes au détail en légère hausse.
Consultez l’analyse complète sur Investing.com pour découvrir les projections détaillées.
Parmi les arguments en faveur d’un investissement, Hermès affiche une croissance robuste dans toutes les zones géographiques, notamment une progression de 14% dans sa Maroquinerie. Son positionnement défensif et sa faible exposition au tourisme sont aussi perçus comme des atouts.
Cependant, plusieurs facteurs invitent à la prudence : LVMH et Kering affichent des reculs attendus de leurs ventes, traduisant une demande toujours fragile. Les prévisions d’EBIT restent en baisse pour Hermès (-3%) et la croissance pourrait s’essouffler dès le T4.
Que pensent les analystes de ZoneBourse de l’action Hermès ?
Selon le consensus des analystes de ZoneBourse, l’action Hermès bénéficie d’un avis globalement positif mais mesuré. Sur 21 analystes, 7 recommandent d’acheter, 4 d’accumuler et 8 de conserver. Seuls 2 adoptent une posture plus réservée (1 « alléger », 1 « vendre »).
Le titre s’échange actuellement à 2 066 €, avec un objectif moyen fixé à 2 423,43 €, soit un potentiel de hausse de +17,3%. Certains analystes visent jusqu’à 2 800 € (+35,5%), tandis que les plus prudents estiment qu’il pourrait retomber à 1 580 € (-23,5%).
Cette diversité reflète une valorisation exigeante mais soutenue par des fondamentaux solides.
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Hermès rétrograde en Bourse après un abaissement de recommandation par HSBC
Le titre Hermès a reculé de 1,2% mardi à la Bourse de Paris, après qu’HSBC a abaissé sa recommandation de « acheter » à « conserver« , citant une valorisation élevée et un essoufflement attendu de la croissance organique.
Consultez l’article complet sur le site de Fortuneo Bourse pour lire l’analyse détaillée de HSBC.
Parmi les arguments défavorables à l’achat, la banque souligne que l’action se négocie actuellement à 44,1 fois les bénéfices estimés pour 2026, un niveau jugé difficilement justifiable sans croissance à deux chiffres. Les résultats du T2 ont aussi mis en évidence un ralentissement des ventes dans certaines divisions hors maroquinerie, comme les parfums et les montres.
Cependant, Hermès bénéficie toujours de fondamentaux solides. Sa maroquinerie continue de soutenir sa performance, portée par une demande toujours forte et une rareté entretenue par les listes d’attente. Cette dynamique contribue à une stabilité de revenus et à une meilleure résilience par rapport à ses concurrents, même en période de ralentissement économique.
L’objectif de cours a néanmoins été abaissé à 2.350 €, contre 2.800 € précédemment.
Hermès : une trajectoire de croissance isolée dans un secteur en repli
Une étude du cabinet d’expertise comptable Price Bailey met en lumière la performance singulière d’Hermès dans un secteur du luxe en pleine recomposition. Selon les données de marché analysées, Hermès est le seul acteur coté du secteur à afficher une croissance annuelle continue de son chiffre d’affaires et de son EBITDA entre 2023 et 2025.
Découvrez l’étude complète publiée sur Cambridge Network.
Parmi les éléments favorables à l’achat, Hermès présente une progression anticipée de ses revenus de 13,4 Mds € en 2023 à 16,2 Mds € en 2025, avec un EBITDA passant de 6,4 Mds € à 7,2 Mds €. Sa stratégie centrée sur la création produit, le prestige de marque et une faible dépendance au marketing de masse lui permet de résister aux pressions conjoncturelles et de préserver ses marges élevées.
En revanche, l’étude rappelle que la dynamique positive d’Hermès s’inscrit dans un contexte de fort recul chez ses concurrents. Kering devrait voir ses revenus chuter de 24% d’ici 2025, Richemont subit une baisse de 7,7% de son EBITDA malgré une légère hausse de chiffre d’affaires, et LVMH reste sous pression.
Sentiments des Analystes sur l’Action Hermès
Optimisme prudent 🟢 : La croissance régulière du chiffre d’affaires et de l’EBITDA positionne Hermès comme une valeur résiliente dans un secteur sous pression.
Valorisation sous surveillance 🔍 : Le niveau élevé de valorisation (44x les bénéfices 2026) inquiète certains analystes, surtout en cas de ralentissement de la croissance organique.
Appui sur les fondamentaux 💼 : Le modèle basé sur la rareté et la marge élevée continue d’inspirer confiance, même sans recourir au marketing agressif.
Divisions contrastées 📊 : La maroquinerie reste le moteur, mais d’autres segments (parfums, montres) montrent des signes de faiblesse.
Consensus mitigé ⚖️ : Les analystes se répartissent entre « acheter », « accumuler » et « conserver », reflétant un sentiment partagé entre potentiel de hausse et prudence.
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