Hermès continue de briller sur les marchés financiers avec des performances impressionnantes qui attirent l’attention des investisseurs.
Entre des résultats annuels supérieurs aux attentes, une capitalisation boursière dépassant les 300 Mds€ et une stratégie axée sur la rareté et la montée en gamme, le groupe de luxe se démarque nettement de ses concurrents.
Mais son action est-elle encore un bon investissement ? Cet article s’appuie sur des sources de médias professionnels et renommés pour analyser les arguments en faveur et en défaveur de l’achat de l’action Hermès. N’hésitez pas à cliquer sur les liens pour lire les analyses complètes.
Hermès dépasse les attentes de loin
Hermès a une nouvelle fois surpris les analystes en affichant une croissance de 17,6% au quatrième trimestre 2024, bien au-delà des prévisions de 11% attendues. Le groupe a généré 4 Mds€ de revenus sur la période, avec une forte progression aux États-Unis (+22%) et en Europe hors France (+21%).
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Cette performance conforte Hermès dans sa position de leader du luxe, avec une capitalisation boursière de 300 Mds€, à quelques milliards de LVMH (357 Mds€). Sur l’année, le groupe enregistre un chiffre d’affaires de 15,3 Mds€, en hausse de 15% à taux constants, et une marge opérationnelle de 40,5%.
Les perspectives restent solides pour 2025, malgré des incertitudes économiques et un impact négatif attendu des effets de change et de la fiscalité française (+350 M€ d’impôts).
Hermès prévoit une hausse des prix de 6 à 7% pour compenser d’éventuels droits de douane américains.
Stifel relève son objectif de cours sur L’action Hermès
Stifel maintient sa recommandation à l’achat sur Hermès et relève son objectif de cours de 2 560 € à 2 900 €, après des résultats annuels supérieurs aux attentes. La banque d’investissement a revu à la hausse ses prévisions de ventes et d’EBIT 2025-2026 de 2%.
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Selon Stifel, Hermès continuera de surperformer le secteur du luxe en 2025, notamment au premier semestre. Le groupe bénéficie d’un « pouvoir de tarification inexploité », d’une forte demande en maroquinerie et d’une clientèle fidèle et fortunée.
Toutefois, l’action se négocie sur un ratio PE 2026 de 50 fois, nettement au-dessus de sa moyenne historique de 42 fois. Malgré cette valorisation élevée, Stifel estime que les fondamentaux solides d’Hermès justifient cette prime par rapport au marché.
Hermès franchit les 300 Mds€ de capitalisation
L’action Hermès a progressé jusqu’à 5% avant de clôturer en hausse de 0,8% vendredi, portant la capitalisation du groupe à 302 Mds€. Cette envolée fait suite à la publication de résultats trimestriels largement supérieurs aux attentes, avec une croissance de 17,6% des ventes à 3,96 Mds€, dépassant le consensus Bloomberg.
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Toutes les régions ont affiché des hausses à deux chiffres, sauf l’Asie-Pacifique hors Japon (+8,9%), impactée par un marché du luxe en berne. Les divisions maroquinerie et prêt-à-porter, moteurs du groupe, ont vu leurs ventes bondir respectivement de 21,5% et à deux chiffres. En revanche, la branche horlogerie a reculé de 4,2% sur l’année.
Axel Dumas, président exécutif, a souligné la solidité du modèle d’Hermès face aux incertitudes économiques et géopolitiques. Le groupe prévoit une croissance continue en 2025 et une hausse des prix de 6 à 7%, moins marquée qu’en 2024.
Malgré les tensions sur le marché chinois et la menace de droits de douane américains, les analystes estiment qu’Hermès est bien positionné pour surperformer ses concurrents cette année.
Hermès se rapproche de LVMH en Bourse
Avec un chiffre d’affaires en hausse de 13% à plus de 15 Mds€ en 2024, Hermès continue de surprendre et voit sa capitalisation boursière dépasser les 300 Mds€. En un an, l’action a progressé de près de 35%, réduisant l’écart avec LVMH (356 Mds€), dont la valorisation a reculé de 10% sur la même période.
Retrouvez l’analyse complète sur MSN Finance.
La stratégie d’Hermès repose sur la rareté et un contrôle strict de la production, augmentant progressivement ses capacités tout en conservant des structures à taille humaine. Cette approche lui permet de maintenir une marge opérationnelle exceptionnelle de plus de 40%, la plus élevée du secteur.
Pour 2025, le groupe prévoit de poursuivre sa croissance en misant sur une hausse des prix de 6 à 7%. Malgré une trésorerie confortable de 12 Mds€, Hermès ne prévoit pas d’acquisitions, préférant se concentrer sur son propre modèle.
Son PDG, Axel Dumas, estime que « racheter une autre entreprise et lui imposer notre modèle serait contreproductif », confirmant ainsi l’indépendance stratégique du groupe.
Le consensus des analystes de ZoneBourse sur Hermès
Les 22 analystes suivis par ZoneBourse recommandent en moyenne d’accumuler l’action Hermès.
L’objectif de cours moyen atteint 2 661 EUR, soit un potentiel de +9,78% par rapport au dernier cours (2 424 EUR).
Les estimations vont de 1 480 EUR (–38,94 %) à 3 100 EUR (+27,89 %).
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Résumé des Sentiments sur l’Action Hermès 👜📈
- 🚀 Des résultats solides : Croissance des ventes de 17,6% au dernier trimestre 2024, dépassant largement les attentes.
- 💰 Une capitalisation en hausse : Hermès franchit les 300 Mds€, réduisant l’écart avec LVMH.
- 📊 Des marges exceptionnelles : Une marge opérationnelle de plus de 40%, la plus élevée du secteur.
- 💎 Un modèle exclusif : Stratégie basée sur la rareté et la fidélité d’une clientèle fortunée.
- 📈 Hausse des prix prévue : Augmentation de 6 à 7% en 2025 pour soutenir la croissance.
- ⚠️ Valorisation élevée : Un ratio PE 2026 de 50 fois, au-dessus de sa moyenne historique.
- 🌍 Risque économique : Incertitudes liées aux droits de douane américains et au ralentissement du luxe en Chine.
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