Le titre Amazon (AMZN) suscite un intérêt croissant chez les investisseurs, porté par des résultats financiers solides, des initiatives stratégiques ambitieuses et une position dominante sur plusieurs segments de marché.
Mais face à une valorisation jugée élevée par certains analystes, la question se pose : faut-il acheter cette action ?
Cet article agrège et résume plusieurs analyses issues de médias professionnels et réputés, afin d’offrir un panorama objectif des arguments en faveur ou en défaveur de cet investissement.
Pour approfondir chaque point, nous invitons le lecteur à consulter les articles originaux en cliquant sur les liens.
L’action Amazon notée « Market Outperform » à 285 $ par JMP Securities
L’analyste Nicholas Jones de JMP Securities a réaffirmé sa confiance dans Amazon (NASDAQ:AMZN), maintenant sa note « Market Outperform » avec un objectif de prix à 285 $.
Avec une capitalisation boursière de 2,13 T$ et une croissance des revenus de 11 % sur les 12 derniers mois, la firme semble maintenir une trajectoire ascendante.
L’analyse complète est à retrouver sur le site Investing.com.
Jones met en avant l’expansion stratégique d’Amazon dans le domaine de la publicité média de détail, qui pourrait capter de nouveaux budgets publicitaires et renforcer la présence de la société dans ce secteur. L’EBITDA de 120,47 B$ témoignerait d’une solide capacité d’investissement pour soutenir cette initiative.
Cependant, certains analystes restent prudents quant à l’impact à court terme de cette nouvelle offre, toujours en phase bêta, et dont les retombées pourraient mettre du temps à se matérialiser. Le potentiel est là, mais l’exécution sera clé pour convertir cette ambition en croissance réelle.
Des résultats financiers solides au T4 2024 pour Amazon
Amazon (NASDAQ:AMZN) a publié des résultats particulièrement robustes pour le quatrième trimestre 2024, avec un chiffre d’affaires de 187,79 B$, en hausse de 26,91 % sur 1 an, et un bénéfice net de 20 B$, soit une progression de 48,34 %.
Les données financières détaillées sont disponibles sur CNN Business.
Le bénéfice par action atteint 1,86 $, tandis que la marge nette grimpe à 10,65 %, en hausse de plus de 70 % sur un an. Le flux de trésorerie libre progresse de 132 % pour atteindre 17,8 B$, ce qui offrirait à Amazon une marge de manœuvre importante pour investir ou retourner du capital aux actionnaires.
Le ratio cours/bénéfice (P/E) de 37,22x pourrait néanmoins suggérer une valorisation exigeante, ce qui pourrait freiner certains investisseurs prudents.
Par ailleurs, le ratio dette/fonds propres de 0,52 reste raisonnable, mais en hausse de 32 % sur un an, ce qui pourrait inviter à la vigilance sur la gestion de l’endettement. Prochaine échéance : les résultats du T1 attendus le 23 avril 2025.
La valorisation d’Amazon jugée élevée
Selon l’analyse publiée sur ABC Bourse, que vous pouvez consulter ici, la société Amazon.com, Inc. (NASDAQ:AMZN) obtiendrait une note globale de 11/20, tirée vers le bas principalement par une évaluation jugée peu attractive.
Le site accorde un score de 1/6 à l’évaluation de l’action, pointant un PER de 68,76, nettement supérieur à la moyenne du secteur, estimée à 19,10.
Le ratio valeur d’entreprise/EBITDA est également élevé à 23,69x, tout comme le ratio de valorisation par chiffre d’affaires de 3,64x. Ces niveaux pourraient indiquer que le titre serait surévalué par rapport à ses pairs.
En revanche, les aspects de santé financière (5/6) et d’analyse de risque (5/6) sont salués. Le ratio d’endettement net reste modéré à 30,57 %, et le retour sur capitaux propres (ROE) s’élève à 15,07 %, ce qui montre une rentabilité satisfaisante.
Toutefois, l’absence de dividende (0/6) pourrait ne pas convenir aux investisseurs en quête de rendement immédiat. Ainsi, si la solidité financière d’Amazon semble avérée, la valorisation actuelle pourrait inciter certains analystes à la prudence.
Amazon plait beaucoup à Simply Wall St
D’après les données publiées sur Simply Wall St, Amazon.com, Inc. (NASDAQ:AMZN) obtiendrait un score parfait de 6/6 en matière de santé financière.
La société disposerait de 101,2 B$ en liquidités et investissements à court terme, contre une dette totale de 65,2 B$, soit un ratio d’endettement estimé à seulement 22,8 %. Ces chiffres suggéreraient une situation financière particulièrement saine, avec une large capacité à honorer ses engagements.
Le total des actifs s’élèverait à 624,9 B$, pour un passif de 338,9 B$, offrant ainsi une base solide pour financer ses opérations et projets de croissance.
Autre indicateur clé : un EBIT de 68,6 B$, qui permettrait à Amazon de couvrir très largement ses charges d’intérêt, avec un ratio de couverture de -30,2x (négatif car les charges d’intérêt sont faibles par rapport au bénéfice opérationnel).
Pour les analystes financiers, ces éléments renforceraient l’idée qu’Amazon pourrait être bien positionnée pour investir dans ses développements futurs sans dépendance excessive à l’endettement. Toutefois, certains observateurs pourraient nuancer cette vision en rappelant que la valorisation reste un sujet de débat.
Résumé des Sentiments sur l’Action Amazon (AMZN)
- 📈 Résultats financiers solides : croissance marquée du chiffre d’affaires (+26,91 %) et bénéfice net en forte hausse (+48,34 %), renforçant la confiance dans le modèle économique.
- 💰 Flux de trésorerie élevé : free cash flow en progression de 132 %, offrant une grande flexibilité pour financer l’innovation ou de nouveaux projets.
- 📊 Valorisation élevée : multiples de valorisation (PER, EV/EBITDA) bien au-dessus de la moyenne sectorielle, ce qui pourrait refléter des attentes élevées intégrées dans le cours.
- 🧱 Solide santé financière : faible niveau d’endettement, liquidités importantes, ratio de couverture des intérêts très favorable.
- 🚀 Expansion stratégique dans la publicité : développement du pôle Amazon Ads vu comme un levier de croissance, mais à impact encore limité à court terme.
- 🛑 Absence de dividende : aucun rendement pour les investisseurs en quête de revenus réguliers, ce qui pourrait freiner certains profils.
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