Faut-il acheter TotalEnergies malgré la baisse des bénéfices ?

Faut-il acheter l’action TotalEnergies en 2025 ? Cet article tente d’apporter des éléments de réponse en s’appuyant sur une sélection d’analyses issues de médias financiers professionnels et reconnus.

Vous y trouverez un résumé de l’actualité récente du groupe, des perspectives sectorielles, ainsi qu’un aperçu du consensus des analystes.

Objectif : permettre à chacun de se forger une opinion informée sur cette valeur du CAC 40, sans prétendre donner de conseil d’investissement. N’hésitez pas à cliquer sur les liens pour lire les articles dans leur intégralité et consulter l’analyse complète des experts.

TotalEnergies : résultats trimestriels en baisse mais politique de retour aux actionnaires maintenue

TotalEnergies a publié des résultats dégradés au premier trimestre 2025, entraînant une baisse de son cours de -2,27% à 51,16 € et faisant de l’action l’un des plus forts replis du CAC 40.

Le groupe a vu son bénéfice net part du groupe chuter de 33% à 3,9 Md$ et son résultat net ajusté reculer de 18% à 4,2 Md$, conforme aux attentes des analystes.

Pour approfondir ces données financières, consultez l’analyse complète sur Option Finance.

Parmi les points faibles mis en avant, les analystes notent la forte hausse de la dette nette à 20,1 Md$, bien au-dessus des anticipations (15,6 Md$ selon UBS), et un cash-flow net en recul marqué.

Le CFFO ressort à 6,99 Md$, sous les prévisions de Visible Alpha (7,2 Md$) et Bloomberg (7,5 Md$), tandis que les investissements nets ont bondi à 4,92 Md$.

À l’inverse, la production d’hydrocarbures a progressé de 4% et la société maintient son objectif de croissance annuelle de plus de 3%. Malgré un environnement pétrolier plus faible, le groupe poursuit ses rachats d’actions (jusqu’à 2 Md$) et relève son dividende de 7,6% à 0,85 €/action, selon les engagements annoncés.

Faut-il acheter cette action ? Les analystes évoquent des signaux mixtes.

Que pensent les analystes de ZoneBourse de l’action TotalEnergies ?

Selon le consensus établi par ZoneBourse, les analystes sont majoritairement positifs sur TotalEnergies.

Sur les 20 experts suivis, la recommandation moyenne est « Acheter ». Le titre a clôturé à 58,04 $ et l’objectif de cours moyen se situe à 74,26 $, soit un potentiel de hausse estimé à +27,94 %.

L’objectif le plus optimiste grimpe jusqu’à 92,80 $ (+59,87 %), tandis que le plus prudent reste à 62,58 $ (+7,81 %). Ces écarts traduisent un certain optimisme, malgré un contexte pétrolier incertain.

Les analystes valorisent notamment la diversification énergétique du groupe et la solidité de ses flux de trésorerie.

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TotalEnergies : la diversification contre les incertitudes du pétrole

Alors que certains actionnaires s’interrogent sur la pertinence de conserver leurs titres TotalEnergies face à des perspectives pétrolières jugées sombres, certains analystes appellent à nuancer ce point de vue.

Consultez l’analyse complète sur Le Figaro Bourse pour découvrir pourquoi cette stratégie de diversification pourrait redéfinir la valeur de l’action.

En 2023, le pétrole représentait encore 60 % de la production d’hydrocarbures du groupe, mais le gaz – considéré comme une énergie de transition – en composait déjà 40 %.

Surtout, les branches LNG (gaz naturel liquéfié) et Power (électricité) ont généré à elles seules 7 Md$ de résultat opérationnel, contre 10 Md$ pour l’activité pétrogazière classique. Les investissements dans les énergies non pétrolières sont désormais majoritaires.

Du point de vue de la génération de trésorerie et du rendement, les retours aux actionnaires (dividendes, rachats d’actions) restent solides, selon les auteurs. Cela pourrait inciter certains investisseurs à conserver l’action, malgré la pression sur les prix du pétrole.

Faut-il acheter cette action ? L’analyse expose des raisons de prudence, mais aussi des arguments en faveur d’une position long terme.

TotalEnergies : acquisitions ciblées et stratégie gazière

À l’approche de la publication de ses résultats du premier trimestre 2025, TotalEnergies misait sur une production comprise entre 2,5 et 2,55 millions de barils équivalent pétrole par jour.

Ce résultat devait être porté par les démarrages de projets en 2024 ainsi que par l’acquisition de SapuraOMV en Malaisie et d’intérêts dans le gaz de schiste au Texas.

Consultez  l’analyse complète sur Yahoo Finance afin de comprendre comment ces leviers devraient impacter les résultats.

Les estimations de Zacks tablaient sur un bénéfice de 1,88 $ par action et un chiffre d’affaires de 45,5 Md$, en baisse de 12,15% et 19,5% respectivement par rapport à 2024.

En réponse à ce contexte, TotalEnergies poursuit une stratégie active de rationalisation via des cessions ciblées et un recentrage sur des actifs à fort potentiel.

La société mise fortement sur le gaz naturel, le GNL et l’électricité bas carbone, ce qui renforcerait ses revenus à long terme. Elle bénéficie aussi d’atouts structurels comme des actifs en amont à faible déclin naturel et à long cycle de vie, conférant un avantage compétitif par rapport à d’autres majors pétrolières.

Mais cette diversification n’élimine pas les risques : la concurrence accrue sur les marchés internationaux, les fluctuations monétaires et l’inflation dans les pays émergents peuvent peser sur la performance.

Faut-il acheter cette action ? Les analystes avancent à la fois des éléments de solidité stratégique et des facteurs de volatilité.

Sentiments des Analystes sur l’Action TotalEnergies

🔴 Préoccupation sur les résultats trimestriels : La baisse du bénéfice net et du cash-flow inquiète, surtout face à une dette nette plus élevée que prévu.

🟢 Solidité du rendement pour les actionnaires : Hausse du dividende et poursuite des rachats d’actions renforcent l’attrait de l’action pour les investisseurs en quête de revenus.

🟢 Valorisation attractive selon les analystes : Un potentiel de hausse moyen de +27,94 % laisse entrevoir une action encore sous-évaluée par rapport à ses fondamentaux.

🟡 Transition énergétique en cours mais inachevée : Le recentrage sur le gaz et l’électricité est salué, mais la dépendance au pétrole reste significative à court terme.

🟢 Avantage concurrentiel sur certains segments : Faible exposition à l’Amérique du Nord et actifs à long cycle rassurent sur la résilience du modèle économique.