Dans cet article, nous explorons les derniers développements financiers de TotalEnergies pour répondre à la question : faut-il acheter cette action ?
Nous avons rassemblé et synthétisé des analyses provenant de sources professionnelles et renommées. Ces rapports abordent la stratégie de dividendes de TotalEnergies, ses performances trimestrielles dans un contexte de baisse des marges de raffinage, et les perspectives de croissance de l’entreprise.
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TotalEnergies : TD Cowen abaisse l’objectif de cours
TotalEnergies a récemment vu son objectif de cours réduit de 74 $ à 72 $ par TD Cowen, qui maintient sa recommandation de « Conserver » sur le titre.
Selon TD Cowen, cette révision serait motivée par les difficultés du segment du raffinage de la société, affichant sa pire performance en plusieurs années, en dehors de la période COVID-19.
En dépit de ce contexte difficile, TotalEnergies a enregistré un bénéfice net ajusté de 4,1 Mds$ au T3 2024, soulignant une résilience dans d’autres segments comme le GNL et l’Électricité intégrée.
L’entreprise poursuit son engagement envers les actionnaires, prévoyant une hausse des dividendes et un programme de rachat d’actions de 2 Mds$.
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TD Cowen souligne par ailleurs les projets en cours de TotalEnergies au Suriname et en Ouganda, censés démarrer la production d’ici mi-2026.
Bien que la société continue de verser des dividendes, son segment de raffinage reste affecté par une baisse des marges européennes de 66 %. En raison de ces conditions, l’action se négocie à un ratio P/E de 8,75, laissant penser qu’elle pourrait être sous-évaluée.
Oddo BHF maintient sa recommandation pour TotalEnergies
Oddo BHF confirme sa recommandation de « surperformance » sur l’action TotalEnergies, conservant un objectif de cours de 72 €.
Cette position est basée sur des résultats financiers du 3ᵉ trimestre en ligne avec les attentes, malgré un bénéfice net ajusté en baisse de 12,8 %. Cet ajustement est principalement dû à la faiblesse des marges de raffinage.
Oddo BHF a également abaissé ses prévisions de BPA pour 2024 de 6 % pour refléter ce recul dans le segment du raffinage.
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Selon le broker, TotalEnergies se distingue dans le secteur avec une croissance annuelle projetée de 3 %, une rentabilité élevée et une stratégie constante, notamment dans la transition énergétique.
Oddo BHF souligne que le titre présente une valorisation attractive, estimant qu’il devrait se négocier à 5x son CFFO estimé pour 2025, ce qui pourrait justifier une prime par rapport aux autres acteurs du secteur. Cette valorisation et l’engagement de l’entreprise pour une stratégie claire dans les énergies renouvelables pourraient attirer les investisseurs recherchant un potentiel de croissance fiable.
TotalEnergies : impactés par les cours du pétrole
TotalEnergies a annoncé des résultats en baisse pour le troisième trimestre, affectés par une diminution des prix du pétrole et des marges de raffinage.
Le résultat net part du groupe a atteint 2,29 Mds$, bien en deçà des 6,68 Mds$ réalisés au même trimestre en 2023. Le résultat net ajusté, un indicateur clé des performances, s’est établi à 4,07 Mds$, en recul par rapport aux 6,45 Mds$ enregistrés un an plus tôt.
Toutefois, ces chiffres restent en hausse par rapport au trimestre précédent, bénéficiant d’un rebond des prix des hydrocarbures.
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Dans le détail, la division Exploration-Production a affiché un résultat opérationnel ajusté de 2,48 Mds$, tandis que le segment GNL intégré a enregistré 1,06 Md$.
Le raffinage et la chimie ont été particulièrement impactés avec un résultat opérationnel en forte baisse à 241 M$, contre 1,4 Md$ un an plus tôt.
Face à ce contexte difficile, TotalEnergies a confirmé ses investissements annuels entre 17 et 18 Mds$ et prévoit un rachat d’actions de 2 Mds$ pour le T4. L’acompte sur dividende a été maintenu à 0,79 € par action, soulignant l’engagement envers les actionnaires malgré un environnement de marché défavorable.
Action TotalEnergies : dividende en hausse
Le 30 octobre 2024, le conseil d’administration de TotalEnergies, présidé par Patrick Pouyanné, a approuvé le versement d’un troisième acompte sur dividende de 0,79 € par action pour l’exercice 2024, soit une hausse de 6,8 % par rapport aux acomptes de 2023.
Ce dividende, identique aux deux précédents acomptes de l’année, témoigne de la politique de retour aux actionnaires que TotalEnergies avait définie pour 2024 et réaffirmée en mai lors de son assemblée générale.
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Ce dividende, exclusivement versé en numéraire, sera détaché le 26 mars 2025 et payable le 1er avril 2025 pour les actionnaires européens, avec un décalage pour les détenteurs d’American Depositary Shares (ADS).
Cette hausse de dividende s’inscrit dans un contexte où l’entreprise affiche une baisse de ses marges de raffinage et de ses résultats nets au T3.
Cependant, ce dividende renforcé pourrait attirer les investisseurs à la recherche de rendements stables, même si les défis du secteur de l’énergie et la volatilité des cours du pétrole posent des incertitudes pour l’avenir du groupe.
Résumé des Sentiments sur l’Action TotalEnergies
- 📉 Pression sur les marges de raffinage : Les résultats du T3 montrent une chute des marges de raffinage, pesant sur la rentabilité globale.
- 📊 Résilience dans le GNL et l’Électricité intégrée : Les segments GNL et Électricité continuent de générer des revenus solides malgré la volatilité du marché.
- 📈 Dividendes en hausse : Avec un dividende de 0,79 € en augmentation de 6,8 % pour 2024, TotalEnergies maintient un retour attractif pour les actionnaires.
- 💼 Perspectives de croissance à long terme : Oddo BHF anticipe une croissance de 3 % de la production annuelle et une valorisation attractive dans le secteur.
- 🔄 Programme de rachat d’actions : TotalEnergies confirme son plan de rachat pour un total de 8 Mds$ en 2024, renforçant encore son engagement envers les actionnaires.
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