À l’heure où Zalando cherche à regagner la faveur des marchés, plusieurs analystes s’expriment sur la solidité de son modèle et ses perspectives de croissance.
Cet article rassemble et synthétise quatre analyses récentes issues de médias financiers reconnus, afin d’apporter des éléments concrets à celles et ceux qui se posent la question : est-ce le bon moment pour investir dans l’action Zalando ?
Entre opinions d’experts, consensus du marché et évolution du cadre réglementaire, vous trouverez ici un panorama équilibré pour vous faire votre propre idée. N’hésitez pas à cliquer sur les liens pour lire les analyses complètes.
Jefferies recommande l’achat de Zalando
La banque d’investissement Jefferies a repris la couverture de l’action Zalando (ETR:ZAL) avec une recommandation d’achat et un objectif de cours fixé à 33€, selon une analyse publiée le 30 juin.
Consultez l’analyse complète sur Investing.com pour découvrir les arguments avancés par les analystes.
Jefferies considère Zalando comme un acteur majeur du e-commerce mode en Europe, et voit dans l’optimisation des capacités logistiques et les acquisitions futures des leviers importants pour améliorer les marges. Selon la note, le bénéfice par action de l’entreprise pourrait croître à un rythme annuel de 25% entre 2024 et 2028, avec des niveaux de bénéfices opérationnels estimés entre 3% et 7% au-dessus du consensus.
En revanche, certains observateurs pourraient rester prudents face à une valorisation basée sur des projections longues, d’autant que le ratio cours/bénéfices anticipé de 21,3 pour 2026, bien que jugé « peu exigeant » par Jefferies, suppose une exécution sans faute.
Faut-il acheter cette action ? Ce sont les professionnels de Jefferies qui jugent que le potentiel haussier est significatif, mais le marché devra confirmer cette vision dans les années à venir.
Que pensent les analystes de ZoneBourse de l’action Zalando ?
Le consensus établi par ZoneBourse sur l’action Zalando (cours de clôture à 29,08€) penche nettement en faveur d’un achat. Sur les 26 analystes interrogés, 14 recommandent d’acheter, 6 de renforcer, et 4 de conserver. Seuls 2 avis sont plus réservés (1 alléger, 1 vendre).
L’objectif de cours moyen ressort à 38,60€, soit un potentiel de hausse estimé à +32,74%. Les prévisions varient de 23€ à 47€, ce qui illustre un certain écart d’appréciation sur le titre, mais un biais majoritairement optimiste.
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La loi anti fast fashion pourrait impacter les géants de la mode ultra bon marché
Adoptée à l’unanimité par le Sénat le 10 juin, la nouvelle loi anti fast fashion vise à encadrer les pratiques des plateformes de mode ultra express comme Shein ou Temu.
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Le texte introduit notamment un malus environnemental de 5 € par article dès 2025, montant qui pourrait doubler d’ici 2030. Les marques concernées seront également interdites de publicité, y compris par le biais d’influenceurs, et devront afficher la composition et l’impact environnemental de leurs produits.
Par ailleurs, la destruction des invendus sera interdite, dans la lignée de la loi AGEC.
Les enseignes implantées en France comme Kiabi, Zara, H&M ou Primark ne seraient pas directement visées selon les sénateurs, qui souhaitent distinguer ces chaînes des plateformes asiatiques ciblées par le décret d’application à venir.
Faut-il acheter les actions de sociétés actives dans la mode à bas prix ? Certains investisseurs pourraient considérer cette législation comme un frein à court terme pour les acteurs de la fast fashion étrangère, tandis que d’autres pourraient y voir une opportunité pour les enseignes européennes, si elles réussissent à se positionner comme plus durables.
Zalando affiche une croissance régulière de ses bénéfices par action
Alors que certains investisseurs se laissent séduire par des entreprises à forte promesse mais sans résultats financiers tangibles, Zalando (ETR:ZAL) semble proposer un profil plus rassurant.
L’analyse complète est à lire en anglais sur Simply Wall St pour ceux qui s’intéressent à la croissance des bénéfices comme indicateur clé.
Zalando aurait enregistré une hausse annuelle moyenne de 25% de son bénéfice par action (EPS) sur 3 ans, tout en maintenant ses marges EBIT stables et en augmentant son chiffre d’affaires de 6,1% pour atteindre 11 Md€ en 2024.
Ces éléments suggèrent, selon les auteurs, une croissance qualitative appuyée par des fondamentaux solides.
Autre élément souvent jugé rassurant par les investisseurs : les dirigeants de Zalando détiendraient encore 714 M€ d’actions, montrant leur engagement personnel envers l’évolution de l’entreprise. Le salaire modeste du PDG (405 k€ en 2024 contre une médiane sectorielle de 2,5 M€) est également mis en avant comme un signe de bonne gouvernance.
Faut-il acheter cette action ? Les auteurs de l’analyse estiment que les performances passées et l’alignement des intérêts entre dirigeants et actionnaires pourraient plaider en faveur d’une exposition à Zalando. Cependant, toute projection reste conditionnée à la stabilité de cette trajectoire.
Sentiments des Analystes sur l’Action Zalando
Optimisme fondamental 📈 : Croissance solide de l’EPS (+25%/an), bénéfices stables et marges soutenues inspirent confiance dans le modèle économique de Zalando.
Valorisation attractive 💰 : La valorisation est jugée peu exigeante avec un PER 2026 de 21,3x, ce qui laisse selon les analystes un potentiel de revalorisation.
Confiance des dirigeants 🧑💼 : Une forte part d’actions détenue par les dirigeants et un salaire modeste du CEO sont vus comme des signes de bonne gouvernance.
Consensus positif 🟢 : Une majorité d’analystes recommande l’achat, avec un objectif de cours moyen en hausse de +32,74% par rapport au cours actuel.
Risque réglementaire modéré ⚖️ : La nouvelle loi française sur la fast fashion pourrait pénaliser certains acteurs, mais semble moins menaçante pour Zalando à ce stade.
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