Dans cet article, nous analysons si l’action Walt Disney (DIS) présente une opportunité d’achat, en nous basant sur des sources professionnelles et renommées.
De la baisse récente de l’estimation du bénéfice par action aux défis liés à la fréquentation des parcs, en passant par les signaux de reprise du segment Disney+ et la génération de flux de trésorerie solide, plusieurs facteurs influencent le cours de l’action.
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JPMorgan : Baisse du BPA de Walt Disney
JPMorgan a récemment révisé à la baisse son estimation de bénéfice par action (BPA) pour Walt Disney (NYSE:DIS), passant à 1,09 $ pour le quatrième trimestre 2024. La raison : les défis persistants dans les segments des Réseaux Linéaires et des Sports.
Toutefois, la firme a maintenu sa recommandation « Surpondérer » avec un objectif de cours à 125 $. L’ajustement du BPA résulte notamment d’une interruption de service avec DirecTV, qui aurait coûté 80 millions de dollars.
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Malgré ces défis, JPMorgan souligne une augmentation de 22 % du résultat opérationnel pour l’ensemble de l’année, atteignant 15,7 milliards de dollars. Les segments de la vente de contenu et du Direct-to-Consumer (DTC), avec des ajouts nets d’abonnés pour Disney+ et Hulu, offrent des perspectives positives.
Toutefois, les difficultés dans les Parcs (-8,5%) et les différends sur les frais d’affiliation restent des points d’attention. Les investisseurs pourraient hésiter entre les opportunités dans le DTC et les risques liés aux segments traditionnels en déclin.
Raymond James abaisse sa note sur l’action Disney
Le 1er octobre, les actions de Walt Disney (DIS) ont chuté de 2,6 % pour atteindre 93,62 $, après que Raymond James a abaissé sa note de « surperformance » à « performance du marché ». Ce déclassement est dû à la faible fréquentation des parcs à thème de Disney, un secteur clé pour l’entreprise.
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Par ailleurs, Barclays a réduit son objectif de cours à 105 $, soit un potentiel de hausse de 9,15 % malgré les défis. La banque met en garde contre l’impact de l’inflation sur les coûts de main-d’œuvre, ce qui pourrait peser sur les marges.
L’ouverture prochaine d’Epic Universe, un parc concurrent en Floride, est également perçue comme une menace pour la fréquentation à court terme.
Malgré ces préoccupations, 23 sur 33 sociétés de courtage maintiennent une recommandation d’achat ou supérieure, avec une estimation médiane du cours à 111,57 $.
L’action reste en hausse de 4,4 % depuis le début de l’année, laissant les investisseurs face à un dilemme entre ces perspectives et les risques pesant sur les parcs.
L’action Disney va-t-elle rebondir en bourse ?
Après une période difficile au printemps et en été, les actions de Walt Disney (DIS) montrent des signes de reprise en septembre. L’entreprise semble prendre des mesures positives, même si certains résultats prendront du temps à se matérialiser.
Le redressement du cours de l’action pourrait se confirmer cet automne grâce à plusieurs catalyseur, lisez l’analyse complète sur Fool.com pour plus d’informations sur cette possible reprise.
Premièrement, les studios de Disney reviennent en force avec des films à succès. On attend notamment *Deadpool & Wolverine* et *Inside Out 2*, mais aussi des sorties très attendues dont *Moana 2* et *Mufasa: The Lion King*.
Deuxièmement, Disney+ commence à générer des bénéfices après des pertes importantes. Il y aura des hausses de tarifs en octobre, ce qui pourrait encore améliorer les résultats.
Enfin, bien que les parcs à thème soient en difficulté, des investissements massifs dans leur expansion pourraient les revitaliser dans les années à venir.
Malgré les difficultés persistantes dans les parcs et les réseaux, l’action Disney se négocie en bourse à des niveaux attractifs, environ 18 fois les bénéfices prévisionnels, un des plus bas depuis la pandémie.
Disney : flux de trésorerie solide pour cours attractif
L’action de Walt Disney (DIS) se redresse après avoir touché un creux de 85,60 $ en août, avec un rebond à 93,80 $ début octobre. Les analystes restent optimistes, avec des objectifs de cours moyens autour de 110 à 115 $, soit un potentiel de hausse de 18 à 23 %.
La solide génération de flux de trésorerie disponible (FCF) de Disney au troisième trimestre, atteignant 1,237 milliard de dollars, soutient cette vision optimiste.
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Disney pourrait continuer à générer un FCF robuste, avec des projections de 6,19 milliards de dollars pour 2024, selon les analystes. Cela pourrait propulser la capitalisation boursière à 248 milliards de dollars, soit un prix potentiel de 136 $ par action. Ce serait une augmentation de 45 %.
Même avec des hypothèses plus conservatrices, l’action pourrait atteindre au moins 113,31 $, en ligne avec les prévisions des analystes.
Malgré ces perspectives, des risques demeurent, notamment liés aux performances des parcs à thème et à la concurrence.
Résumé des Sentiments sur l’Action Walt Disney (DIS)
- 📉 Défis dans les parcs à thème : La faible fréquentation et la concurrence future avec Epic Universe pèsent sur les résultats à court terme.
- 💰 Flux de trésorerie solide : Disney continue de générer un FCF robuste, avec des perspectives positives pour l’année prochaine.
- 🎬 Retour des blockbusters : Les sorties à succès comme *Deadpool & Wolverine* et les films à venir renforcent l’optimisme pour les revenus des studios.
- 📈 Objectifs de cours haussiers : Les analystes fixent des objectifs de cours autour de 110 à 115 $, suggérant un potentiel de hausse de 18 à 23 %.
- 📉 Risques liés aux marges : L’inflation des coûts de main-d’œuvre et les pertes dans certains segments traditionnels comme les réseaux soulèvent des inquiétudes.
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