- Jefferies dégrade L’Oréal à « sous-performance » en raison d’une valorisation jugée excessive
- Que pensent les analystes de ZoneBourse de l’action L’Oréal ?
- UBS souligne la résilience de L’Oréal face au ralentissement du secteur
- L’Oréal surévaluée ? Un rendement solide mais un multiple qui interroge
- Sentiments des Analystes sur l’Action L’Oréal
Le titre L’Oréal suscite de nombreuses interrogations parmi les investisseurs : le groupe est-il toujours une valeur sûre dans un secteur devenu plus volatil ?
Cet article regroupe plusieurs analyses récentes issues de médias financiers spécialisés afin de donner une vision équilibrée des arguments pour et contre l’achat de cette action. Entre performances solides, valorisation tendue et perspectives de croissance plus modérées, les avis sont partagés.
Vous trouverez ci-dessous un résumé de ces opinions, avec les liens vers les analyses complètes. À vous de les consulter pour vous forger votre propre opinion.
Jefferies dégrade L’Oréal à « sous-performance » en raison d’une valorisation jugée excessive
L’action L’Oréal a chuté de 1,9% en matinée le 16 septembre, enregistrant la plus forte baisse du CAC 40, après que la banque d’investissement Jefferies a abaissé sa recommandation sur le titre de « conserver » à « sous-performance ».
Consultez l’analyse complète des experts sur Fortuneo.
Selon Jefferies, le titre est actuellement valorisé à environ 30 fois les bénéfices attendus en 2026, ce qui suppose des attentes élevées en matière de croissance et de rentabilité. Or, la croissance organique du groupe, bien qu’encore présente, serait désormais alignée sur la moyenne du secteur — autour de 4% par an — après un essor porté par le marché chinois post-Covid.
Pour les partisans de l’achat, L’Oréal conserve sa position de leader mondial dans les cosmétiques et continue de gagner des parts de marché, même si le rythme ralentit. En revanche, les sceptiques pointent une valorisation exigeante et des marges qui peinent à se renforcer au rythme anticipé.
Le nouvel objectif de cours fixé par Jefferies est de 340 €, contre 371 € auparavant.
Que pensent les analystes de ZoneBourse de l’action L’Oréal ?
Selon le consensus de 25 analystes publié sur ZoneBourse, la recommandation moyenne pour l’action L’Oréal est de « Conserver ». Le cours cible moyen est de 387,03 €, soit un potentiel de hausse modéré de +2,62% par rapport au dernier cours de clôture à 377,15 €.
Dans le détail, 6 analystes recommandent d’acheter le titre, 2 de l’accumuler, tandis que la majorité (13) suggèrent de conserver. Enfin, 4 voix (2 « alléger », 2 « vendre ») émettent un avis plus prudent. Les objectifs varient fortement : de 325 € (-13,83%) à 430 € (+14,01%).
Ce consensus reflète un marché partagé : l’action L’Oréal est perçue comme solide, mais sa valorisation actuelle limite les attentes à court terme.
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UBS souligne la résilience de L’Oréal face au ralentissement du secteur
Alors que plusieurs acteurs du secteur de la beauté comme Estée Lauder et Coty ont revu à la baisse leurs perspectives, UBS estime que L’Oréal continue de se démarquer par sa solidité opérationnelle et sa croissance organique.
Lire l’analyse complète d’UBS sur Investing.com.
UBS souligne que la division Luxe de L’Oréal (37% du chiffre d’affaires), ainsi que ses segments parfums (13%) et maquillage (20%), affichent une meilleure résistance que ceux de ses concurrents directs. Le courtier anticipe une accélération des lancements produits au second semestre, un élément qui pourrait soutenir les ventes dans un contexte de marché plus incertain.
Sur le plan financier, UBS prévoit des revenus de 44 Mds € en 2025 et 45,6 Mds € en 2026, avec une marge opérationnelle passant de 20,2% à 20,5%. Le bénéfice net pourrait atteindre 7,2 Mds € en 2026, et le dividende progresser de 7,35 € à 7,91 € par action.
Cependant, UBS avertit que le secteur reste soumis à une forte volatilité, notamment en raison des ajustements d’inventaire chez les distributeurs et de la concurrence accrue. Le lecteur peut s’appuyer sur ces éléments pour peser les arguments en faveur ou contre l’achat de l’action L’Oréal.
L’Oréal surévaluée ? Un rendement solide mais un multiple qui interroge
L’action L’Oréal s’est appréciée de 16% depuis la dernière analyse de Seeking Alpha, atteignant 389,10 € à Paris. Cette performance dépasse la croissance des bénéfices, suscitant des interrogations sur la valorisation actuelle.
Consultez l’analyse complète sur Seeking Alpha ici.
Le PER anticipé pour 2025 est supérieur à 30x, un niveau historiquement élevé qui pourrait poser problème en cas de retour vers des multiples plus modestes (autour de 25x dans les années 2010). Cette contraction potentielle du multiple est l’un des principaux risques évoqués pour les investisseurs à long terme.
En revanche, L’Oréal affiche une rentabilité opérationnelle remarquable, avec un bénéfice net de 3,8 Mds € au premier semestre 2025 pour seulement 4,1 Mds € d’actifs corporels. L’entreprise distribue environ 55% de ses bénéfices en dividendes (7 € par action en 2024, soit un rendement de 1,8%) et procède à des rachats d’actions à hauteur de 1% par an, soutenant ainsi la croissance du BPA.
Le modèle reste attractif, mais la valorisation actuelle implique peu de marge d’erreur.
Sentiments des Analystes sur l’Action L’Oréal
🔎 Valorisation exigeante : Le PER supérieur à 30x inquiète certains analystes, qui redoutent un retour à des multiples plus bas à moyen terme.
📈 Résilience opérationnelle : Malgré un secteur en ralentissement, L’Oréal maintient une croissance organique et des marges solides, ce qui renforce la confiance dans son modèle.
💡 Capacité d’innovation : L’accélération des lancements produits et le positionnement sur le luxe restent des moteurs de différenciation face aux concurrents fragilisés.
📉 Potentiel de hausse limité : L’écart avec l’objectif de cours moyen (+2,62%) témoigne d’attentes modérées sur le court terme.
🧐 Consensus divisé : Avec une majorité d’analystes à « conserver », le marché reste prudent malgré les fondamentaux solides de l’entreprise.
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